Dün Ne Oldu… BİST100 Endeksi haftanın son süreç gününü %1,13 düşüşle 5.384,56 puandan tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,39 bedel kazanırken, Sınai Endeks %1,84 paha kaybetti. Sınai Endeks’teki düşüşün temelinde Ereğli ve İsdemir’in temettü ödemeyeceğini açıklaması tesirli oldu. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi değişmeyerek %10,53 düzeyinde sabit kalırken, 10 yıllık tahvil faizi 26 baz puan azalarak %11,58 düzeyinden günü tamamladı. Dolar/TL 18,73-19,05 aralığında hareket ederken, 20,07 hududunda güne başlayan Euro/TL ise seans içinde 20,50 sonunu test etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 517,9 düzeyinden süreç gördü.
Sanayi Üretim Endeksi datalarına nazaran, takvim tesirinden arındırılmış üretim Ocak’ta aylık %1,9 ve yıllık %4,5 artış kaydetti. Aylık ivmenin devam etmesi yıllık üretim verisindeki baz tesirini de zayıflatmış ve ekonomik aktivitedeki canlılığın devamını sağladı. 2022 yılını güçlü büyüme verisi ve iç taleple tamamlayan Türkiye’de sanayi üretimi nispeten zayıf seyretti. Aylık artışta, uzun vakittir zayıf seyreden inşaat kontaklı orta malı dalları öne çıkarken, makine-teçhizat imalâtının yanı sıra turizm temaslı giysi ve deri dallarında eğilim-üstü güçlü seyir devam etti. Güçlü tüketim ve yatırım mallarındaki genele yaygın güzelleşmeye karşılık dokuma, kâğıt, ana metal ve güç kesimlerindeki zayıflık sürdü.
İşsizlik oranı Ocak ayında mevsimsellikten arındırılmış olarak 0,5 puan azalarak %9,7’ye geriledi; Ağustos’tan bu yana en düşük düzey. İşgücü aylık 188 bin artarken, istihdamdaki artış 354 bin oldu ve bunun sonucunda işsiz sayısı 166 bin azaldı. Tamamlayıcı işsizlik göstergelerinde atıl işgücü oranı artmaya devam etti ve aralıkta %21,3’ten %21,9’a yükseldi; temmuzdan bu yana en yüksek düzey.
ABD’de Dow Jones Endeksi %1,07 düşüşle 31.909,64 puana, S&P500 Endeksi %1,45 azalışla 3.861,59 puana ve Nasdaq Endeksi %1,76 azalışla 11.139 puana geriledi. Avrupa borsaları da %1’i aşan kayıplarla günü kapattı.
ABD’de tarım dışı istihdam Şubat ayında 225 bin artış beklentisinin üzerinde 311 bin arttı. İşsizlik oranı da %3,6 ile %3,4’lük beklentilerin üstünde gerçekleşti. Ortalama saatlik kazançlar Şubat ayında aylık %0,2 ve yıllık %4,6 artış gösterdi.
ABD’de Federal Mevduat Sigorta Fonu Lideri Martin Gruenberg’in, bankaların bilançolarının Fed’in süratli faiz artışları ortasında yüz milyarlarca dolar paha kaybeden düşük faizli tahvillerle dolu olduğu konusundaki telaşlarını lisana getirmesi ve ABD’de Federal Mevduat Sigorta Fonu da ülkenin mali sisteminde 620 milyar dolarlık risk bulunduğu konusunda uyarması sonrası ABD’nin en büyük bankalardan Silicon Vadisi Bankasının iflasını açıkladı. Bu iflas piyasalarda yeni bir kriz konusunda telaşlara yol açtı
Bankanın iflası, 2008 global finansal krizinden bu yana ABD’de kayıtlara geçen en büyük banka iflaslarından biri oldu. ABD’nin 16. büyük bankası olan Banka, teknoloji sanayisi bankacılığında uzmanlaşmış pozisyonda. ABD Hazine Bakanı Janet Yellen, 2008’den bu yana ABD’de en büyük banka iflası olarak bedellendirilen Bankayı kurtarmayacaklarını lakin mevduat sahiplerinin muhtaçlıklarını karşılamak ve krizin sağlam bankalara sıçramaması için çalıştıklarını açıkladı. Ayrıyeten Fed’in sorun yaşayan bankalara daha fazla mevduat dayanağına imkân sağlayacak bir fon yaratmak üzerinde çalıştıkları belirtiliyor.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında karışık bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %1,28 artıda. Dolar/TL 18,94, Euro/TL 20,31 düzeylerinden süreç görüyor. Dolar endeksi 103,89 düzeyinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,0720 hududunda. Brent tipi petrol 83,24 dolardan, altının onsu 1.880,79 dolardan ve gramı ise 1.146 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde cari süreçler istikrarı ve perakende satış hacmi bilgileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
5,73x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,7x olan 5 yıllık ortalamasına göre %25,3 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son periyotta değerli bir ralli yaparak rekor tazelemesine karşın koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle milletlerarası endekslere paralel biçimde 2017 yılından beri en düşük düzeylerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya karşın önümüzdeki devir için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı istikametli riskleri artırabilir.
Şubat ayında %3,15 artan TÜFE’nin Şubat 2023 tarihli TCMB piyasa iştirakçileri anketine nazaran; Mart ayında %2,70, 2023 yılı sonunda %35,76 ve 12 ay sonrasında %30,75 artması beklenmektedir. Tekrar tıpkı ankette Dolar/TL’nin 2023 sonunda 22,84, 12 ay sonrasında ise 23,10 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 30,6 milyar dolar, 2024 yılında ise 21,6 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024’te sırasıyla %3,6 ve %4,5 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %9,00, 3 ay sonrasında %9,00 ve 12 ay sonrasında ise %13,94 olması beklenmektedir.
Rapor için tıklayınız.
https://www.bmd.com.tr/application/files/3316/7868/9847/Piyasalara_Analitik_Bakis_13.03.2023.pdf
Kaynak: BMD Araştırma
Hibya Haber Ajansı
13.03.2023 10:04:21