Dün Ne Oldu
Cuma günü ABD ve Avrupa Borsaları “Kutsal Cuma Günü” nedeniyle kapalı iken BİST100 Endeksi, %0,24 paha kazanarak 4.924,64 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,12 paha kaybetti, Sınai Endeks %0,21 paha kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir evvelki güne nazaran 12 baz puan azalarak %14,43 ve 10 yıllık tahvil faizi 35 baz puan azalarak %10,32 düzeyinden günü tamamladı. Dolar/TL 19,21-19,28 aralığında hareket ederken, 21,03 hududunda güne başlayan Euro/TL ise seans içinde 21,28 sonunu aştı. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 547,3 düzeyinden süreç gördü.
Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından açıklanan bilgilere nazaran hazine nakit istikrarı Mart ayında 32,5 milyar TL açık verdi. Faiz dışı istikrar ise 2,8 milyar TL fazla verdi. Ocak-Mart periyodunda nakit istikrarı 257,8 milyar TL, faiz dışı istikrar ise 172,7 milyon TL açık verdi.
Uludağ Otomotiv Sanayisi İhracatçıları Birliğinden yapılan açıklamaya nazaran, Türkiye otomotiv sanayisinin mart ayı ihracatı, geçen yılın birebir devrine nazaran %22,8 artışla 3,3 milyar dolar oldu. Türkiye'nin otomotiv sanayisinin, mart ayında gerçekleştirdiği 3,3 milyar dolarlık ihracatla aylık bazda tarihi rekor kırdı.
ABD'de Mart ayı tarım dışı istihdam dataları yayımlandı. Datalar sonlu da olsa tarım dışı istihdamda beklentilerin üzerinde artış olduğunu gösterdi. Bununla birlikte istihdam artışının soğuduğu görüldü. Buna rağmen fiyatlardaki artış dikkat çekti. Mart ayında ülkede işsizlik oranı %3,5 olarak açıklandı. Enflasyon görünümü açısından izlenen ortalama saatlik çıkarlar ise beklentilere paralel gerçekleşti. Mart ayında ülkede ortalama saatlik karlar bir evvelki aya nazaran %0,3 ile beklentiler doğrultusunda arttı. ABD’de beklenenden daha güçlü gelen tarım dışı istihdam sayılarının akabinde tahvil piyasalarında, Fed’in Mayıs toplantısında faiz artıracağına dair beklentiler arttı.
Hollanda Merkez Bankası Lideri ve Avrupa Merkez Bankası (AMB) İdare Şurası Üyesi Klaas Knot, yüksek enflasyon nedeniyle bankanın faiz artırımlarına devam etmesi gerektiğini belirtti. AMB yetkilileri yüksek enflasyon nedeniyle daha fazla faiz artışı yapmayı planlıyor lakin yetkililer finans dalında yaşanan son çalkantı nedeniyle de temkinli davranmaya devam etmekte.
Uluslararası besin emtia fiyatları gösterge endeksi, tahıllar ve bitkisel yağlar için dünya kotasyonlarındaki düşüşlerin tesiriyle Mart itibariyle 12'nci kere aralıksız geriledi. Endekse aşağı taraflı baskı yapan ana faktörler ortasında Avustralya'daki güçlü üretim, Avrupa Birliği'ndeki güzelleşen mahsul şartları, Rusya Federasyonu'ndan gelen yüksek arz ve Ukrayna'dan Karadeniz limanlarından devam eden ihracat gösterildi.
Bugün Ne Bekliyoruz
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında karışık istikametli bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,05 artıda. Dolar/TL 19,24, Euro/TL 20,97 düzeylerinden süreç görüyor. Dolar endeksi 102,24 düzeyinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,090 hududunda. Brent tipi petrol 84,91 dolardan, altının onsu 1.994,61 dolardan ve gramı ise 1.234 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde cari süreçler istikrarı ve mevsimsel düzeltilmiş işsizlik oranı, yurt dışında ABD’de toptan stoklar bilgileri takip edilecek. Avrupa Borsaları “Paskalya” nedeniyle kapalı olacak.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz
5,28x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,6x olan 5 yıllık ortalamasına nazaran %30,8 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son periyotta kıymetli bir ralli yaparak rekor tazelemesine karşın koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle milletlerarası endekslere paralel biçimde 2017 yılından beri en düşük düzeylerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya karşın önümüzdeki periyot için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı istikametli riskleri artırabilir.
Mart ayında %2,29 artan TÜFE’nin Mart 2023 tarihli TCMB piyasa iştirakçileri anketine nazaran; Nisan %2,89, 2023 yılı sonunda %37,72 ve 12 ay sonrasında %31,63 artması beklenmektedir. Tekrar birebir ankette Dolar/TL’nin 2023 sonunda 22,90, 12 ay sonrasında ise 23,52olması öngörülmektedir. Cari istikrarın 2023 sonunda 36milyar dolar, 2024 yılında ise 25,9milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024’te sırasıyla %3,5 ve %4,4 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %8,50, 3 ay sonrasında %8,50 ve 12 ay sonrasında ise %12,83 olması beklenmektedir.
Kaynak BMD Araştırma
Hibya Haber Ajansı
10.04.2023 10:20:11