Sabah stratejisi

Banka payları öncülüğünde dün ABD borsalarında yaklaşık %1,5 – 2 aralığında kayıplar vardı. Silicon Valley Bank’ın menkul kıymet portföyünün satışının ardından zarar yazması faizlerin geldiği noktada sistematik riskleri gündeme getirmesi piyasalarda baskı yaratıyor. Bu sabah da ABD vadelileri satıcılı. Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksi de %1,8 civarında düşüyor. Öte yandan, güvenli liman özelliğiyle taleple karşılaşan ABD on yıllık tahvilin faizi %3,81’e kadar gerilemiş durumda. Günün başka kıymetli gelişmesi ise ABD tarafında TSİ 16.30’da açıklanacak şubat ayı İstihdam Raporu. Buna göre, tarım dışı istihdam artışının 189 bin gerçekleşmesi bekleniyor. Bununla birlikte işsizlik oranı beklentisi %3,6 iken, ortalama saatlik kazançların aylık artış hızının %0,3 seviyesinde artması ve yıllık bazda artış hızının ise %4,4’ten %4,3 düzeyine gerilemesi öngörülüyor. Sayıların beklentilerin altında gerçekleşmesi durumunda önümüzdeki hafta ABD’de açıklanacak kritik enflasyon verisi öncesinde piyasalarda bir ölçü rahatlama gözlenebilir. Yurtiçi tarafta ise dün bankacılık paylarında dalgalanma gözlenirken, BIST100 değerli gözüken 5.500 düzeyinin üzerinde kalıcılık sağlayamadı. Endeks, kelam konusu düzey civarından gelen satışlar sonrasında günü 5.446 düzeyinden tamamladı. Bankacılık endeksi (XBANK) günü ekside tamamlarken, bir müddettir baskı altında kalan çimentolarda sert yükselişler gözlendi. Sektörel ayrışmaların devam edebileceği BIST100’de, 5.500 seviyesinin kırılamamasının etkisiyle haftanın son işlem gününde söz konusu seviyenin altında baskı gözlenebilir. Endeksin güne de zayıf bir görüntüyle başlamasını bekliyoruz. Bu arada Tüpraş’ın bugünkü kar hissesi ödemesinin endekse yaklaşık %0,4’lük negatif tesiri olacağını hesaplıyoruz.
�

   �

Makroekonomi

Yurt dışında bugün data takvimine bakıldığında,

ABD tarafında, istihdam piyasası bilgilerinden şubat ayı tarım dışı istihdam, işsizlik oranı ve ortalama saatlik çıkarlar verileri TSİ 16.30’da izlenecek. Ocak ayında tarım dışı istihdam artışı, yavaşlama beklentilerine karşın 260 bin kişi seviyesinden 517 bin kişi seviyesine yükselmişti ve böylece temmuz ayından bu yana en yüksek seviyeye ulaşmıştı. İşsizlik oranı ise, ocakta hafif artış beklentilerine karşın %3,5’ten %3,4 düzeyine gerileyerek 1969’dan bu yana en düşük seviyede gerçekleşmişti. Enflasyonun seyri açısından bakılan ortalama saatlik kazançlar, yani ücretlerdeki artış hızı ise ocakta aylık bazda %0,4’ten %0,3 düzeyine yavaşlayarak beklentilerle uyumlu gerçekleşirken, yıllık ise %4,9’dan %4,4 seviyesine gerileyerek Ağustos 2021’den bu yana en düşük düzeylerdeki seyrini sürdürmüştü. Bu kapsamda, açıklanan kelam konusu istihdam piyasası bilgileri, finansal şartlardaki sıkılaşmaya rağmen iş gücü piyasasının sıkı görünümünü sürdürdüğüne işaret etmekte. Şubat ayında ise, tarım dışı istihdam artışının 517 bin kişi düzeyinden 189 bin kişi düzeyine yavaşlaması, işsizlik oranının %3,4 düzeyinden %3,6 düzeyine yükselmesi ve ortalama saatlik çıkarların aylık artış suratının %0,3 düzeyinde artması ve yıllık bazda artış suratının ise %4,4’ten %4,3 seviyesine gerilemesi bekleniyor.

Ayrıca ECB’nin para siyasetine da istikamet verecek olan enflasyon datalarından, Almanya’da şubat ayı TÜFE nihai verileri TSİ 10’da takip edilecek. Almanya’da öncü verilere göre, şubat ayında manşet TÜFE’nin aylık artış suratı %1’den %0,8’e yavaşlamakla birlikte beklentilerin (%0,5 artış) üzerinde gelirken, yıllık bazda ise %8,7 düzeyinde yatay seyretmişti ve böylelikle ekim ve kasım aylarında ulaşılan %8,8 düzeyindeki rekor düzeye yakın gerçekleşmişti, beklentiler ise %8,5 düzeyine yavaşlaması istikametindeydi.

Bunun yanında, İngiltere’de ocak ayına ilişkin aylık GSYH büyüme verisi TSİ 10’da açıklanacak. İngiltere iktisadı, aylık bazda ekimde %0,5 oranında ve kasımda %0,1 oranında büyümenin akabinde aralıkta bilhassa hizmetler kesimindeki gerilemenin tesiriyle %0,5 oranında daralma kaydetmişti. Ülke ekonomisindeki zayıflamanın önümüzdeki periyotta de sürmesi beklenmekte. Hakikaten İngiltere Merkez Bankası’nın (BoE), politika faizini beklentilerle uyumlu olarak 50 baz puanlık artışla %4 seviyesine yükselttiği geçen ayki son toplantısının ardından yayınladığı karar metninde, İngiltere ekonomisinin mevcut durumda resesyonda olduğu ancak gerilemenin kasım ayındaki öngörülerden daha kısa ve hafif olmasının beklendiği belirtilmişti.

Yurt içinde ise, TSİ 10’da TÜİK tarafından ocak ayı sanayi üretimi verisi yayınlanacak. Sanayi üretimi aralık ayında beklentilerden daha güzel bir görünüm sergilemişti, kasım ayına ait sanayi üretimindeki düşüş de hudutlu güzelleştirilmişti. Dış talepte yavaşlama son devirde iç talep odaklı kesimlerdeki güzelleşmeyi öne çıkarsa da aralıkta iç ve dış talep odaklı dalların daha istikrarlı bir görünüm sergilediği görülmüştü. Ocak ayına ait öncü göstergeler sanayi üretiminde aralık ayına nazaran kısmi toparlanmaya işaret etmekte, yılın geri kalanında ise deprem bölgesindeki üretim kaybının öteki bölgelerdeki üretim artışıyla ne ölçüde dengeleneceği belirleyici olacak. S&P Global/İSO Türkiye imalat PMI, ocakta 50,1 düzeyine yükselerek büyüme bölgesine geçmişti. Ocakta hizmet ve perakende ticaret bölümleri inanç endekslerindeki düşüşlere karşın başta tüketici itimadı olmak üzere, gerçek kesim ve inşaat dalları itimat endekslerinde artış gözlenmişti. Gerçek kesim inanç endeksi alt endekslerinden gelecek üç aydaki ihracat siparişlerinde ocakta Mayıs 2021’den bu yana en güçlü artış görülmüştü. Yatırımlara dair izlediğimiz başka bir gösterge olan sabit sermaye yatırım harcamaları iki aylık düşüşün akabinde ocakta kısmi toparlanma sergilemişti ve tarihî ortalamasının üzerindeki seyrini sürdürmüştü. Bununla birlikte arındırılmış kapasite kullanım oranı ocak ayında 0,6 puanlık azalışla %75,8 düzeyine gerilemişti ve son 10 yılın ortalamasının (%76,3) altında seyretmişti, ihracat 19,4 milyar USD ile 2022 yılı ortalaması olan 21,2 milyar USD’nin altında gerçekleşmişti. Kredi kartı harcamaları ocak ayında ise aralıktaki rekor seviyeye yakın seyrederek özel tüketim harcamalarının güçlü görünümünü sürdürdüğüne işaret etmişti. Bloomberg Anketi’ne nazaran ocakta sanayi üretiminin mevsim ve takvim tesirlerinden arındırılmış olarak artış suratının %1,6’dan %0,7 seviyesine yavaşlaması ve takvim etkisinden arındırılmış olarak yıllık bazda %0,2 oranında daralmadan %2,1 oranında büyümeye geçmesi bekleniyor.

Ayrıca TSİ 10’da TÜİK tarafından ocak ayı iş gücü istatistikleri yayınlanacak. Arındırılmış işsizlik oranı aralık ayında 0,1 puanlık hudutlu artışla %10,3 düzeyinde gerçekleşmişti. Arındırılmamış işsizlik oranı da 0,5 puanlık artışla %10,4 düzeyine yükselmişti. 2022 yılı genelinde de ekonomik aktivitedeki güçlü seyir ve turizmdeki toparlanmayla bir evvelki yıla nazaran istihdam 1,6 milyon kişilik artışla 31,6 milyona ulaşarak rekor düzeyde gerçekleşirken, işsiz sayısı ise 115 bin kişilik düşüşle 3,6 milyona gerilemişti, iş gücüne iştirak oranı ortalama %51,3’ten %53,1 seviyesine yükselmişti, işsizlik oranı da ortalama %12’den %10,5 düzeyine güzelleşmişti. Öncü göstergeler kapsamında ocak ayına ait anket göstergeleri ise istihdamda karışık bir görünüme işaret etmekte. S&P Global/İSO imalat sanayi raporunda, istihdamın ocakta üst üste üçüncü ay yükseldiği belirtilmekteydi. Bunun yanında, sektörel inanç endekslerinde ocak ayında gelecek üç aya ait istihdam beklentileri, hizmet dalındaki yatay seyir hariç gerilemişti.

Şirket haberleri

Turkcell (TCELL, Pozitif): Turkcell’in 2022 yılı son çeyreğe ait ana ortaklık net dönem karı 5.996mn TL ile hem 2.499mn TL’lik beklentimizin hem de 1.980mn TL olan piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada 4.087mn TL’lik yüksek vergi geliri kaydedilmesi etkili olmuştur. 4Ç2021’de şirketin ana paydaşlık net devir karı 1.385mn TL idi. Şirketin 2022 4. çeyrek toplam hasılatı 2021 4. çeyreğe nazaran %57,4 artışla 16.044mn TL olmuştur. Bu artış temel olarak, Turkcell Türkiye’nin güçlü ARPU performansı ve dijital iş servisleri ile techfin işinin katkısıyla sağlanmıştır. Toplam maliyetler %47,3 artarken, brüt kar %80,6 artışla 5.593mn TL’ye ulaşmıştır. Brüt kar marjı ise 4,5 puan artarak %34,9 olmuştur. 4Ç2022 operasyonel masrafları 2021’nin aynı dönemine göre %60,9 artmıştır. 4Ç2022’de başka faaliyetlerden 1.029mn TL net gelir kaydedilmiştir. (4Ç2021’deki diğer faaliyet gelirleri net 4.356mn TL idi.) Böylelikle, faaliyet karı 4Ç2021’deki 6.599mn TL’den 4Ç2022’de 5.249mn TL’ye gerilemiştir. Öbür taraftan Şirket’in 2022 yılı 4. çeyrek FAVÖK’ü 2021’in aynı dönemine göre %58,4 artışla 6.672mn TL’ye ulaşmıştır. FAVÖK marjı ise 0,3 puanlık artışla %41,6 olarak gerçekleşmiştir. 158mn TL’lik yatırım faaliyetlerinden net gelir, 64mn TL’lik TFRS 9’a ilişkin gider ile 10mn TL’lik iştiraklerden ziyanlar sonrasında finansman öncesi faaliyet karı 5.332mn TL’yi göstermiştir. Şirketin 4Ç2022 net finansman giderleri 3.424mn TL olmuştur. 4Ç2021’deki net finansman masrafı 6.645mn TL idi. 4.087mn TL’lik vergi geliri sonrası, ana ortaklık net dönem karı 4Ç2021’e nazaran %333,1 artarak 5.996mn TL olmuştur.

Dördündü çeyrek karının akabinde Turkcell’in 2022’deki ana iştirak net devir karı 11.053mn TL’ye yükselmiştir. Şirket geçen yılın aynı döneminde 5.031mn TL ana ortaklık net dönem karı açıklamıştı.

Sonuçların ardından Şirket 2023 yılı beklentilerini açıklamıştır. Buna göre, 2023 yılı için gelir büyümesi beklentisi %55-57 (2022: %50), FAVÖK hedefi ise 34 milyar TL’dir (2022: 22 milyar TL). Operasyonel yatırım harcamalarının gelire oranı beklentisi ise %22’dir bandındadır (2022: %20,2).

Smart Güneş Teknolojileri (SMRTG, Sınırlı Pozitif):  Şirket, 2022 yılının dördüncü çeyreğinde 110,6mn TL ana ortaklık net dönem karı açıklayarak, karını geçen yılın aynı dönemine göre %103 oranında artmıştır. Satış gelirleri 4Ç2022’de %208,8 oranında artarak 1.018,5mn TL’ye yükselirken, satışların maliyeti ise aynı dönemde 846mn TL olarak gerçekleşmiştir. Bunlara bağlı olarak brüt kar geçen yılın aynı dönemine göre %165 oranında artarak 172,6mn TL’ye yükselmiştir. Brüt kar marjı ise 2,8 puan azalarak %16,9’a gerilemiştir. Şirketin operasyonel giderleri aynı dönemde %100,9 oranında artışla 34,7mn TL olurken, diğer faaliyetlerinden 2,5mn TL net gelir kaydedilmiştir. Böylece faaliyet karı 140,3mn TL’ye yükselmiştir. Şirket’in FAVÖK’ü tıpkı devirde %180,3 oranında artarak 148,5mn TL olurken, FAVÖK marjı 1,5 puan düşmüş ve %14,6 olarak gerçekleşmiştir. Şirket, bu çeyrekte yatırım faaliyetlerinden 3,4mn TL gelir kaydetmiş ve 15,2mn TL net finansman masrafı yazmıştır. Son olarak Şirket, 15,9mn TL’lik vergi gideri ve 1,2mn TL’lik azınlık hissesi ziyanı dahil edildikten sonra 4Ç2022’de 110,6mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydetmiştir.

Dördüncü çeyrek kar rakamıyla birlikte Şirket’in 2022 yılı ana iştirak net devir karı 248,1mn TL olurken, geçen yılın birebir periyodunda 80mn TL net periyot karı kaydedilmişti.
�
Girişim Elektrik (GESAN, Sınırlı Pozitif): 01/02/2023 tarihinde KAP’a yapılan bildirimde şirketin, Dicle Elektrik Dağıtım tarafından ‘harici tip og ayırıcı alımı ihalesine katıldığı ve en avantajlı fiyatı vererek, ihalede 1. olduğu bildirilmişti. Dicle Elektrik Dağıtım tarafından şirkete mukavele daveti iletilmiştir. Mukavele toplam bedeli vergiler dahil 568 bin USD’dir.

Doğuş Otomotiv (DOAS, Nötr): Doğuş GYO’nun toplam sermayesinin %93,6517’sini temsil eden Doğuş Holding A.Ş.’ye ilişkin hisselerin satın alınmasına ait satış ve evre süreci tamamlanmıştır.

Ereğli Demir Çelik (EREGL, Sınırlı Negatif): Şirket, yatırım devrinde olması nedeniyle sağlıklı nakit akışının devam ettirilmesi emeliyle nakit kar hissesi dağıtılmaması kararı almıştır.

İskenderun Demir Çelik (ISDMR, Sınırlı Negatif): Şirket, yatırım periyodunda olması nedeniyle sağlıklı nakit akışının devam ettirilmesi hedefiyle nakit kar hissesi dağıtılmaması kararı almıştır.

Tukaş Besin (TUKAS, Nötr): Şirket tarafından mali tablolarında yatırım gayeli gayrimenkuller hesabı içerisinde yer alan ve atıl vaziyette bulunan Manisa İli, Turgutlu Fabrika yeri ve müştemilatı, Başşehir Taşınmaz Değerleme A.Ş.’nin 03.03.2023 tarihli raporu dikkate alınarak 65,3mn TL bedelle peşin olarak Adra Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.’ye satılmasına karar verilmiştir.

Yayla Besin (YYLGD, Nötr): Mersin’de bulunan fabrikasının öz tüketiminin karşılanması maksadıyla Eskişehir’de 10,01 MWp Gücünde GES Konseyimi için ÇED süreçleri başlamıştır. Proje tamamlandığında Mersin Fabrikasının güç tüketiminin %100’ü yenilenebilir güç kaynaklarından karşılanacaktır. (Ayrıca bu yatırım neticesinde yıllık yaklaşık 8.000.000 kWh elektrik satışı yapılabilecektir).

Sektör haberleri

Borsa İstanbul: Sermaye Piyasası Şurası kararı uyarınca devreye alınan Volatilite Bazlı Önlem Sistemi (VBTS) kapsamında EMKEL.E hisseleri 10/03/2023 tarihli süreçlerden (seans başından) 07/04/2023 tarihli süreçlere (seans sonuna) kadar açığa satışa ve kredili süreçlere bahis edilemeyecektir.

Not: VBTS kapsamında getirilen önlemler, hissenin süreç gördüğü pazarın/platformun süreç kuralları, pazar değişimi yahut öteki nedenlerle uygulanan süreç temellerinden başka olarak kıymetlendirilir. Buna nazaran VBTS önlemleri öteki düzenlemeler yahut kararlarla uygulamaya alınan süreç temellerinin geçerlilik müddetinden başka olarak önlem mühletinin sonuna kadar uygulanmaya devam eder.

Halka Arz: SPK, Eksun Besin Tarım Sanayi ve Ticaret’in halka arz başvurusunu onayladı. Eksun Gıda’nın 1 TL nomial pahalı hisseleri 48,90 TL sabit fiyattan satışa sunulacak.

Sermaye Piyasası Konseyi (SPK), Balatacılar Balatacılık Sanayi’nin (BALAT) bedelli başvurusuna olumsuz yanıt verdi.

SPK, Katmerciler Araç Üstü Ekipman Sanayi’nin (KATMR) bedelli sermaye artırımı müracaatının onaylandığını duyurdu.

Tarım ve Hayvancılık: Elazığ Tarım ve Orman Vilayet Müdürlüğünden yapılan açıklamada, ”Ülkemizde görülen şap hastalığının bu türünden dolayı hayvan pazarları kapanmıştır. İkinci bir emre kadar hayvanların satışı ve hareketi yasaktır. Aksi durumda kolluk kuvvetleri tarafından 36a kanunun ilgili maddesine göre hastalıkların yayılmasının önlenmesi amacıyla Bakanlık tedbirlerine uymayanlara 46 bin 159 lira idari para cezası uygulanacaktır” denildi. Ayrıyeten Tarım ve Orman Bakanlığı tarafından çiftçilere gönderilen iletide ise aşı çalışmalarına başlandığı belirtilerek tespit edilen virüs SAT-2 olup, aşı çalışmalarına özel bölüm ve devlet eliyle başlanmış olup üretimi tamamlandığında alana verileceği vurgulandı. Kaynak: Dünya

Telekomünikasyon: Ulaştırma ve Altyapı Bakanı Karaismailoğlu, GSM firmalarının önlem alıp almadığına yönelik soru üzerine “Tedbir almadıklarını düşündüğümüz için onlara cezalar verdik. Ayrıyeten onlar hakkında incelemeler ve soruşturmalar başlattık. Gereği de bunların yapılacaktır. Bunları bugün yapmazsak, bu cins mümkün durumlarda bunları tekrar yaşayabiliriz. Bu GSM şirketlerinin kurmak istedikleri baz istasyonlarına ve kule kurmada yardımcı olmamız gerekiyor lakin onların da yapması gereken çok şey var. Onu da yaptırmak bizim misyonumuz, yaptıracağız, yapmıyorsa da gerekli cezai müeyyideleri uygulayacağız.” Dedi. Kaynak: Bloomberght

Diğer şirket haberleri

Burçelik Vana (BURVA): Şirket ile yurtiçindeki bir müşteri ortasında KDV hariç 695bin USD dengeli, Eylül 2023 tarihine kadar teslim edilecek Vanaların Temini konusunda anlaşılmış olup, kelam konusu kontrat dün prestiji yürürlüğe girmiştir.

Kalekim (KLKIM): Şirketin İdare Şurası pay başına brüt 1,00L (net 0,90TL) kar hissesi dağıtım teklifini Genel Konsey onayına sunma kararı almıştır. Teklif edilen kar hissesi hak kullanım tarihi 10 Nisan 2023 olup, son kapanış kıymetine nazaran temettü randımanı %1,6 olarak hesaplanmaktadır.

Polisan Holding (POLHO): Şirketin İdare Konseyi pay başına brüt 0,40TL (net 0,36TL) kar hissesi dağıtım teklifini Genel Heyet onayına sunma kararı almıştır. Teklif edilen kar hissesi hak kullanım tarihi 5 Nisan 2023 olup, son kapanış pahasına nazaran temettü randımanı %3,6 olarak hesaplanmaktadır.

Rhea Teşebbüs Sermayesi (RHEAG): Açıklama Rhea Teşebbüs Sermayesi Yatırım Paydaşlığı A.Ş ‘nin bağlı ortalığı olan Netsafe Teknolojik Yatırımlar A.Ş., ABD’de konseyi bulunan Roboair INC. Şirketinin yüzde 20 payını satın aldı. Netsafe Teknolojik Yatırımlar A.Ş.’den Şirketimie gönderilen açıklamada; şirketin yüzde 20’sine karşılık gelen 1,998,000 adet Roboair INC payını devralma süreci tamamlandığı bildirildi. Roboair, ABD’de 2018 yılında kurulmuş, aralarında THY ve Pugasus da olmak üzere 500’den fazla havayolu, 120 binden fazla konaklama tesisi ve 30 binden fazla araç kiralama noktasına direkt erişim sağlayan, WEB3 tabanlı bir ulaşım hizmet teknolojisi şirketidir.

VBT Yazılım (VBTYZ): Türk Ticaret Kanunu ve Sermaye Piyasası Kurulu’nun kâr dağıtımı ile ilgili düzenlemeleri ve kararları çerçevesinde hesaplanan net dağıtılabilir karın; brüt 19,5mn TL’lik (nominal değeri 1 TL’lik pay başına brüt 0,75-TL, çıkarılmış sermaye üzerinden brüt % 75) kısmının nakit kar hissesi olarak ortaklara dağıtılması karar verilmiştir.
 �
Faiz piyasaları

Perşembe günü yüklü ortalama fonlama maliyeti %8,50 düzeyinde yatay seyretti. TCMB dün 50 milyar TL’lik (%8,50’den, 7 gün vadeli) haftalık repo ihalesi açtı. Toplam fonlama fiyatı ise repo ihaleleri kaynaklı 193 milyar TL oldu.�

Yurt içi tahvil piyasasında, dün randıman eğrisi genelinde faizlerde yükselişler görüldü. Buna nazaran, kısa vadeli tarafta 5 baz puana yaklaşan yükselişler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta 40 baz puana yaklaşan yükselişler görüldü.�

Günlük özet piyasa verileri

Kaynak: Ziraat Yatırım
Hibya Haber Ajansı