Sabah stratejisi

Geçen haftanın son süreç gününde bir çok küresel borsa tatil sebebiyle kapalıydı. Perşembe günkü kapanışa nazaran hem ABD hem de Avrupa borsaları haftayı yatay kapattılar. S&P'deki haftalık kapanış %-0,1, Nasdaq %-0,9 olurken, Dow Jones %0,6 artıda tamamladı. Avrupa'da Euro Stoxx 50 endeksi de %-0,1 değişimle haftayı sonlandırdı. Faizler tarafında ise, hafta genelinde düşüş eğiliminde olan getiriler Cuma günü (tarım dışı istihdam rakamları sonrası Fed'in faiz artırım beklentileri arttı) tekrar yükselişe geçti. 2 yıllıklar 3,98'leri, 10 yıllıklar ise 3,41'i test etti. Çarşamba günü 101,4 düzeylerine kadar düşüş kaydeden Dolar endeksi (DXY) de haftanın son süreç gününde 102,3'e kadar yükseliş kaydetti. Yurtiçine baktığımızda, BİST-100'de ise hafta başında 4.680 düzeyine kadar gerileyen endekste hafta genelinde 5.000 düzeyinin üzeri test edilse de kapanış 4.925'ten oldu. Haftalık değişim ise %+2,3 olarak hesaplandı. Hafta genelinde BİST-100'de ortalama süreç hacmi de 48,3 milyar TL ile düşüktü. Endekse en çok takviye veren paylar THYAO, TCELL ve BIMAS olarak sıralanırken, EREGL, HEKTS ve ISCTR negatif ekti eden paylar ortasında birinci 3'te yer aldı. Bugüne baktığımızda ABD vadelileri hafif ekside. Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksi ise yaklaşık %0,1 artıda. Bu ortamda BİST-100'ün güne yatay bir açılış yapmasını bekliyoruz. Haftalık data takviminde ABD'da çarşamba günü açıklanacak mart ayı TÜFE'si ile perşembe gelecek ÜFE dataları öne çıkıyor. Bunun dışında, FOMC toplantı tutanakları, perakende satışlar üzere datalar de takip edilecek. Ek olarak, cuma günü JPMorgan Chase, Wells Fargo and Citigroup şirketlerin birinci çeyrek finansal sonuçları açıklanıyor olacak. Hafta genelinde, FOMC üyesi Williams, Harker, Kashkari ve Fed üyesi Waller'ın konuşmaları da bulunuyor. Avrupa Bölgesi'nde perakende satışlar ve sanayi üretimi, Türkiye'de ise cari istikrar, sanayi üretimi izlenecek kıymetli datalar ortasında. Son olarak, İngiltere, Fransa, Almanya, İspanya, İtalya, Avustralya ve Hong Kong'da piyasalar Paskalya tatili nedeniyle süreçlere bugün de kapalı olmaya devam edecek.

Makroekonomi

Cuma günü ABD tarafında, istihdam piyasası bilgilerinden mart ayı tarım dışı istihdam, işsizlik oranı ve ortalama saatlik çıkarlar bilgileri izlendi. Mart ayında tarım dışı istihdam artışı, 236 bin kişi düzeyinde gelerek beklentilerin (230 bin kişi) hafif üzerinde gerçekleşti ve bununla birlikte Aralık 2020'den bu yana en düşük seviyeyi gördü, evvelki ayın verisi de 311 bin kişi düzeyinden 326 bin şahsa hafif üst istikametli revize edildi. Bunun yanında, Fed'in, faiz artışlarına devam etmesiyle yavaşlayan ekonomik faaliyetin tesiriyle tarım dışı istihdam artışının bir evvelki aya nazaran yavaşladığı gözlendi. İşsizlik oranı ise, martta yatay seyretme beklentilerine rağmen %3,6'dan %3,5 düzeyine geriledi. Martta işsiz sayısı 97 bin kişi azalışla 5,84 milyona gerilerken istihdam edilenlerin sayısı ise 577 bin kişilik güçlü artışla 160,89 milyona yükseldi. İş gücüne iştirak oranı ise martta 0,1 puanlık artışla %62,6'ya yükselerek Mart 2020'den bu yana en yüksek düzeylerdeki seyrini sürdürdü. Enflasyonun seyri açısından bakılan ortalama saatlik çıkarlar, yani fiyatlardaki artış suratı ise martta aylık bazda beklentilerle uyumlu olarak %0,2'den %0,3 düzeyine yükselirken, yıllık bazda artış suratı %4,6'dan %4,2 düzeyine gerileyerek Haziran 2021'den bu yana en düşük düzeyde kaydedildi. Bilhassa, beklentilerin üzerinde gelen tarım dışı istihdam ve gerileyen işsizlik oranı datalarının akabinde piyasa oyuncularının, swap piyasasında, Fed'in mayıs ayı toplantısında pas geçme beklentileri gerilerken, 25 baz puanlık faiz artış beklentileri ise artış sergileyerek %70 düzeyine ulaştı. Bu kapsamda, Fed'den mayısta 25 baz puanlık faiz artış bekleniyor.

Yurt içinde ise, Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından mart ayı Hazine nakit istikrarı verisi yayınlandı. Bütçe istikrarı öncesi izlediğimiz Hazine nakit istikrarı, martta 32 milyar TL açık verdi ve evvelki aya nazaran besbelli azaldı, şubatta 171,5 milyar TL açık ve ocakta ise 54,3 milyar TL açık vermişti, 12 aylık kümülatif nakit açığı ise martta 412,7 milyar TL'den 404,1 milyar TL'ye, GSYH'a oranı ise %2,75'ten %2,69'a hafif geriledi (GSYH verisi olarak 4. çeyrek kümülatif verisi kullanıldı). Alt ayrıntılara bakıldığında gelirlerde aylık %44,9 oranında artış gözlenirken, sarfiyatlar ise faiz masraflarındaki aylık %18,4 oranındaki artışa rağmen faiz dışı masraflardaki aylık %14 oranındaki düşüşün tesiriyle aylık %11,3 oranında düşüş kaydetti. Bunun yanında mart ayında aylık bazda faiz sarfiyatları, geçen yılın aylık ortalamasının üzerindeki seyrini sürdürdü.

Yurt dışında bu hafta bilgi takvimine bakıldığında,

Yurt içinde ise, bugün şubat ayı cari süreçler istikrarı ve iş gücü istatistikleri, yarın şubat ayı sanayi üretimi ile inşaat maliyet endeksi dataları, çarşamba günü şubat ayı perakende satış ve ciro endeksleri ile dış ticaret endeksleri, perşembe günü şubat ayına ait özel bölümün yurt dışından sağladığı kredi borcu istatistikleri ve cuma günü ise şubat ayı kısa vadeli dış borç istatistikleri ve mart ayı tarım eserleri üretici fiyat endeksi dataları takip edilecek. Ayrıyeten bugün Ticaret Bakanlığı tarafından 2. çeyreğe ait Dış Ticaret Beklenti Anketi yayınlanacak.

Şirket Haberleri

Odaş Elektrik (ODAS, Sınırlı Pozitif): Şirket'in Özbekistan'ın Khorezm bölgesinde yer alan doğalgaz çevrim santrali Özbekistan Güç Bakanlığı'na bağlı National Electrics Grid of Uzbekistan (NEGU) tarafından bakanlık resmi kabulü almıştır. Santraln 158 MW konseyi güç ile üretimine devam ettiği, 2023 yılı sonuna kadar da mevcut konseyi gücün 174 MW'a artırılmasının hedeflendiği açıklanmıştır.

Turkcell (TCELL, Pozitif): Şirketin BTK ile imzaladığı ve 27 Nisan 2023 tarihine kadar geçerli olan GSM (2G) İmtiyaz Sözleşmesi'nin müddetinin uzatılmasına ait olarak BTK, GSM İmtiyaz Kontratının mühletinin 30 Nisan 2029 tarihine kadar uzatılmasına ve 900 MHz bandında Turkcell'e tahsisli frekansların kullanımına devam edilmesine karar verildiğini bildirmiştir. İlgili yol ve asıllar çerçevesinde, mühlet uzatım bedeli 120mn EUR (+21,6mn EUR KDV) olarak belirlenmiştir. Kelam konusu müddet uzatım bedelinin peşinatına ve KDV'nin tamamına tekabül eden toplam 81,6mn EUR karşılığı 1,7 milyar TL fiyatındaki ödeme peşin olarak gerçekleştirilmiş olup, kalan bedel 31,1mn EUR fiyatında iki eşit taksitle (30 Nisan 2024 ve 30 Nisan 2025 tarihlerinde olmak üzere) 2 yıl içinde ödenecektir. Ödemeyi takiben yasal onay süreçlerinin tamamlanması ve GSM İmtiyaz Sözleşmesi'nin müddetinin uzatılması kapsamında tadil kontratlarının imzalanması öngörülmektedir.

Ülker Bisküvi (ULKER, Nötr): Ülker Bisküvi'nin 195mn USD dengeli sendikasyon temini bahisli 08.03.2023 tarihli kap açıklamasına ait olarak, ilgili krediye Kuveyt'in önde gelen bankalarından Gulf Bank 46,2mn EUR ile iştirak sağlamıştır. Bu iştirakle birlikte Ülker Bisküvi'nin aldığı toplam kredi meblağı 248mn USD olarak gerçekleşmiştir. Gulf Bank 'dan alınacak kredi Nisan 2023'te vadesi gelen 375mn USD fiyatındaki sendikasyon kredisinin refinansmanında kullanılacaktır.

Sektör Haberleri

Borsa İstanbul: Sermaye Piyasası Heyeti kararı uyarınca devreye alınan Volatilite Bazlı Önlem Sistemi (VBTS) kapsamında DOGUB.E ve TMPOL.E hisseleri 10/04/2023 tarihli süreçlerden (seans başından) 09/05/2023 tarihli süreçlere (seans sonuna) kadar açığa satışa ve kredili süreçlere mevzu edilemeyecektir.

Not: VBTS kapsamında getirilen önlemler, hissenin süreç gördüğü pazarın/platformun süreç kuralları, pazar değişimi yahut öteki nedenlerle uygulanan süreç temellerinden farklı olarak kıymetlendirilir. Buna nazaran VBTS önlemleri başka düzenlemeler yahut kararlarla uygulamaya alınan süreç asıllarının geçerlilik müddetinden başka olarak önlem mühletinin sonuna kadar uygulanmaya devam eder.

SPK'nın 06/02/2023 tarihli kararı uyarınca Borsa İstanbul A.Ş. Hisse Piyasasında ikinci bir duyuru yapılıncaya kadar tüm hisselerde açığa satış süreçleri yasaklanmıştır.

Enerji: EPDK Lideri Mustafa Yılmaz, depolamalı rüzgar ve güneş gücü alanında birinci önlisansların verildiğini, böylelikle 1,5 milyar dolarlık yatırımın alana yansıyacağını bildirdi. (Kaynak: AA)

Otomotiv: Uludağ Otomotiv Sanayisi İhracatçıları Birliğinden (OİB) yapılan açıklamaya nazaran, Türkiye otomotiv sanayisinin mart ayı ihracatı, geçen yılın birebir periyoduna nazaran %22,8 artışla 3,3 milyar USD olmuştur. Yılın birinci üç ayında ise otomotiv dalının ihracatı %15,8 artarak 8,6 milyar USD'ye ulaşmıştır. (Kaynak: AA)

Diğer Şirket Haberleri

Arsan Dokumacılık (ARSAN): 06 Şubat 2023 tarihinde Kahramanmaraş'ta meydana gelen sarsıntıdan etkilenen şirketle ilgili olarak; Karacasu'da bulunan Arsan Tekstil'e ilişkin iplik üretim tesisleri büsbütün ziyan görmüş olup Anadolu Anonim Türk Sigorta Şirketi tarafından oluşan hasar karşılığı toplam 222,6mn TL şirkete ödenmiştir. Ek olarak, sarsıntıdan itibaren şirket çalışanlarına hizmet veren Kahramanmaraş'ta bulunan Arsan Otel 2 Mayıs tarihinden itibaren müşterilere açılacak ve faaliyetine başlayacaktır. Son olarak, bağlı paydaşlık olan Arsan Dokuma Boya'ya ilişkin dokuma, iplik boya, dokuma boya ve örme boya tesislerinde oluşan hasar ile ilgili sigorta firmasından daha evvelki açıklamaların dışında yeni bir ilerleme kat edilememiştir. Yeniden birebir formda Arsan Center'de oluşan hasarlarla ilgili sigorta şirketinden şimdi bir dönüş alınamamıştır.

Burçelik (BURCE): Şirket, Çimento dalında faaliyet gösteren bir firma ile “Agrega Kırma Eleme Tesisi İmalatı ” bahisli, 2023 yılı içerisinde teslim edilecek, 4,85mn USD dengeli sipariş almıştır

Gür-Sel Turizm (GRSEL): Şirketin daha evvel hissedarlarına duyurmuş olduğu; Almanya Hamburg kentinde yerleşik AGT Bus-& Eventlogistik ile Şirket ortasında yeni başlanacak işin hazırlık süreci için Almanya'ya 15 adet otobüs gönderilmiş olup, mukavele süreçleri tamamlanmıştır.

Kuyaş Yatırım (KUYAS): 21.06.2022 tarihli KAP'ta tarafına rezerve edilen 20 adet 4. küme maden arama ruhsat başvurusu süreçleri sonuçlanmıştır. Maden ve Petrol İşleri Genel Müdürlüğü'nün Kuyaş Yatırım'a rezerve ettiği 20 adet ruhsat başvurusu (yaklaşık 400.000.000 m2 alan) süreçleri tamamlanmış ve arama ruhsatları MAPEG tarafından şirket ismine düzenlenmiştir. Arama ruhsatı müsaadesi ile 13.12.2022 tarihli KAP yayınında kamuoyuna duyurulan yüzeysel tahlil sonuçlarını dikkate alarak, bu yüzeysel tahlil noktalarında ağırlaşmak üzere karotlu sondaj çalışmaları başlatılacaktır. Ayrıyeten, Şirketin 24.10.2022 tarihli KAP yayınında Kuyaş Yatırım'ın %100 iştiraki olan KGY İdare İnşaat Hizmetleri, 21.10.2022 tarihinde Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu bünyesinde bulunan bir şirket alımı için gerekli incelemeleri yapmak ve süreçlerin başlaması için müracaatlarda bulunduğu bildirilmiştir.

Yeni Gimat GYO (YGGYO): Şirket İdare Şurası tarafından, Ankara Kahramankazan İlçesi'nde 46.550 m2 büyüklüğündeki yerin, Şimşek Bisküvi ve Besin Sanayi A.Ş. firmasından 157mnTL + KDV bedel karşılığında peşin olarak satın alınmasına karar verilmiştir. Bu karar kapsamında bahse husus yerin Tapu Tescil süreçleri 07.04.2023 tarihinde tamamlanmıştır.

Faiz Piyasaları

Cuma günü yüklü ortalama fonlama maliyeti %8,53'ten %8,50 düzeyine geriledi. TCMB cuma günü 55 milyar TL'lik (%8,50'den, 7 gün vadeli) haftalık repo ihalesi açtı. Toplam fonlama meblağı ise repo ihaleleri kaynaklı 258 milyar TL oldu.

Yurt içi tahvil piyasasında, cuma günü randıman eğrisinde faizlerde kısa ve orta vadeli tarafta yükselişler görülürken, uzun vadeli tarafta düşüşler gözlendi. Buna nazaran, kısa ve orta vadeli tarafta 30 baz puana varan yükselişler gözlenirken, uzun vadeli tarafta 35 baz puana varan düşüşler görüldü. Gösterge kağıtların faizlerinin haftalık bazda değişimlerine bakıldığında ise, kısa vadeli tarafta 190 baz puana varan yükselişler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta 300 baz puana varan yükselişler görüldü.

GÜNLÜK ÖZET PİYASA VERİLERİ

Kaynak Ziraat Yatırım
Hibya Haber Ajansı


10.04.2023 10:06:03