Dün Ne Oldu
Güne olumlu başlayan ve 5.497,81 düzeyine kadar yükselen BİST100 Endeksi, kapanışa yanlışsız gelen satışların tesiriyle düşüşe geçerek %0,19 kayıpla 5.381,90 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,37 paha kaybederken, Sınai Endeks %0,16 kıymet kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi değişmeyerek %10,50 düzeyinde sabit kalırken, 10 yıllık tahvil faizi 1 baz puan azalarak %11,85 düzeyinden günü tamamladı. Dolar/TL 18,81-18,96 aralığında hareket ederken 20,17 düzeyinden güne başlayan Euro/TL, gün içinde 20,30 hududunu aştı. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 513,6 düzeyinden süreç gördü.
Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından açıklanan datalara nazaran hazine nakit istikrarı Şubat ayında 171,5 milyar TL açık verirken, Ocak-Şubat nakit istikrarı 225,8 milyar TL açığa ulaştı. Faiz dışı istikrar ise 140,1 milyar TL açık verdi.
ABD Borsaları, Fed Lideri Jerome Powell’ın faizleri, daha evvel öngörülenden daha fazla ve tahminen de daha süratli artırmak zorunda kalabilecekleri iletisini vermesiyle satıcılı seyretti. Kapanış Dow Jones Endeksi, %1,72 kayıpla 32.856 puana, S&P500 Endeksi %1,53 azalarak 3.986 puana ve Nasdaq Endeksi, %1,25 düşüşle 11.530 puana geriledi. Avrupa Borsaları da günü kayıpla tamamladı.
Fed Lideri Jerome Powell, ABD Senato Bankacılık Komitesi’nde yaptığı sunumda, faizde zirve seviyenin beklenenden yüksek olabileceğini belirtirken, gerekirse faiz artışlarının hızını yükseltmeye hazır olduklarını dile getirdi. İstihdam, harcama, fabrika üretimi ve enflasyona ilişkin verilerin, yalnızca birkaç hafta önce görülen yumuşama eğilimlerini kısmen tersine çevirdiğini belirten Powell, enflasyonun son aylarda ılımlı hale gelmesine rağmen enflasyonu tekrar %2’ye indirme sürecinde önlerinde daha uzun bir yolu olduğunu ve bu yolun “inişli çıkışlı olmasının muhtemel” olduğunu söyledi.
ABD’de toptan eşya stokları, Ocak ayında beklentilere paralel olarak aylık %0,4 azaldı. Yıllık bazda ise %15,8 artış gösterdi.
Almanya’da fabrika siparişler Ocak’ta aylık %1 artarken, yıllık %10,9 azaldı. Beklenti yıllın bazda %12,5 olması istikametindeydi.
Bugün Ne Bekliyoruz
Yeni güne başlarken Fed Lideri Powell’ın şahin açıklamalarının akabinde Asya Borsalarında satıcılı bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi yatay. Dolar/TL 18,92, Euro/TL 19,94 düzeylerinden süreç görüyor. Dolar endeksi 105,8 düzeyinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,0535 hududunda. Brent tipi petrol 83,3 dolardan, altının onsu 1.812,6 dolardan ve gramı ise 1.102 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde kıymetli bir data akışı bulunmazken, yurt dışında Euro Bölgesi’nde büyüme ile ABD’de ADP özel dal istihdamı ve dış ticaret bilgileri takip edilecek. Ayrıyeten ABD Merkez Bankası(Fed) Lideri Powell, ABD Temsilciler Meclisi Finansal Hizmetler Komitesi’nde
sunum yapacak.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz
5,79x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,7x olan 5 yıllık ortalamasına göre %24,6 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son devirde değerli bir ralli yaparak rekor tazelemesine karşın koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle memleketler arası endekslere paralel halde 2017 yılından beri en düşük düzeylerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya karşın önümüzdeki periyot için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı taraflı riskleri artırabilir.
Şubat ayında %3,15 artan TÜFE’nin Şubat 2023 tarihli TCMB piyasa iştirakçileri anketine nazaran; Mart ayında %2,70, 2023 yılı sonunda %35,76 ve 12 ay sonrasında %30,75 artması beklenmektedir. Yeniden birebir ankette Dolar/TL’nin 2023 sonunda 22,84, 12 ay sonrasında ise 23,10 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 30,6 milyar dolar, 2024 yılında ise 21,6 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024’te sırasıyla %3,6 ve %4,5 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %9,00, 3 ay sonrasında %9,00 ve 12 ay sonrasında ise %13,94 olması beklenmektedir.
Rapor için tıklayınız.
https://www.bmd.com.tr/application/files/8916/7825/8729/Piyasalara_Analitik_Bakis_08.03.2023.pdf
Kaynak BMD
Hibya Haber Ajansı