Dün Ne Oldu
BİST100 Endeksi %1,65 bedel kaybederek 5.121,57 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,55, Sınai Endeks %1,42 kıymet kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir evvelki güne nazaran değişmeyerek %10,82 ve 10 yıllık tahvil faizi 4 baz puan artarak %11,29 düzeyinden günü tamamladı. Dolar/TL 18,96-19,35 aralığında hareket ederken, 20,37 hududunda güne başlayan Euro/TL ise seans içinde 20,72 hududunu aştı. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 517,09 düzeyinden süreç gördü.
Türkiye genelinde konut satışları şubatta yıllık bazda %18 düşerek 80 bin 31 oldu. Böylelikle Mayıs 2021’den bu yana en düşük seviye kaydedildi. İpotekli satışlar %13 azalırken, yabancıya satış %27 azalarak 3 bin 350 olarak kayıtlara geçti. Konut satışlarında İstanbul 14 bin 980 konut satışı ve %18,7 ile en yüksek paya sahip oldu. Satış sayılarına göre İstanbul’u 8 bin 235 konut satışı ve %10,3 hisse ile Ankara, 5 bin 31 konut satışı ve %6,3 hisse ile İzmir izledi.
ABD’de Dow Jones Endeksi %0,87 azalışla 31.875 puana ve S&P500 Endeksi %0,70 azalışla 3.892 puana gerilerken, Nasdaq Endeksi %0,05 artışla 11.434 puana yükseldi. Avrupa Borsaları ise %3’ü aşan kayıplarla günü kapattı.
ABD’de üretici fiyat endeksi (ÜFE) Şubat ayında tahminlerin altında aylık %0,1 düşerken yıllık %4,6 arttı. Çekirdek ÜFE aylık bazda değişmezken yıllık bazda %5,4’ten %4,4’e geriledi. Üretici fiyatlarında artış hızı düşüşünü 8’inci aya taşınması ve artış suratındaki gerileme piyasa beklentilerinden daha süratli olması fiyat baskılarının gevşemeye başladığına işaret etti.
ABD’de 30 yıl vadeli mortgage (konut kredisi) için ortalama faiz oranı, geçen hafta %6,71’e düşerek 4 haftalık yükselişin akabinde gerileme kaydetti. Böylelikle 30 yıl vadeli mortgage için ortalama faiz oranı, 4 haftalık yükselişinin akabinde düşüş kaydetti. Konut satın alma müracaatlarındaki artış devam etse de artış suratı geçen yılın suratının %40 altında kaydetti. ABD’deki banka iflasları ve bunun olası etkileri sonrası tahvil faizlerinin geçen hafta sonunda düşüş kaydetmesi mortgage faiz oranlarını da aşağı çekti.
İsviçre Finansal Piyasalar Düzenleme Kurulu ve İsviçre Merkez Bankası tarafından yapılan ortak açıklamada, ABD bankacılık sektöründeki son gelişmelerin, İsviçre kurumlarına doğrudan yayılma riskine dair göstergelerin olmadığına işaret edildi. Açıklamada, Credit Suisse’in sistemik olarak kıymetli bankalar için geçerli olan daha yüksek sermaye ve likidite gerekliliklerini karşıladığını onayladığı, gerekirse bankaya likidite sağlayacağı bildirildi.
Çin Ulusal İstatistik Ofisi, Ocak-Şubat 2023 devri sanayi üretimi, perakende satışlar, sabit sermaye yatırımları ve istihdam bilgilerini açıkladı. Sanayi üretimi, birinci iki ayda geçen yılın tıpkı periyoduna nazaran %2,4, Aralık 2022’ye kıyasla %1,1 artış kaydetti. Üretim çıktısındaki artış, maden sanayinde %4,9, imalat sanayinde %2,1 oldu. Çin’de geçen yılın son çeyreğindeki sakinliğin akabinde ülke iktisadı Ocak ve Şubat aylarında toparlanma işaretleri verdi.
Bugün Ne Bekliyoruz
Asya Borsalarında aşağı istikametli bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,22 artıda. Dolar/TL 18,99, Euro/TL 20,15 düzeylerinden süreç görüyor. Dolar endeksi 104,50 düzeyinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,06 hududunda. Brent tipi petrol 74,73 dolardan, altının onsu 1.915,5 dolardan ve gramı ise 1.169,5 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde konut fiyat endeksi, yurt dışında ise ABD’de konut başlangıçları ve işsizlik müracaatları bilgileri takip edilecek. Ayrıyeten Avrupa Merkez Bankası(AMB),faiz kararı ve AMB Lideri Lagarde’ın PPK toplantısı ile ilgili basın toplantısı ön plana çıkıyor.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz
5,35x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,7x olan 5 yıllık ortalamasına göre %30,1 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son periyotta kıymetli bir ralli yaparak rekor tazelemesine karşın koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle memleketler arası endekslere paralel biçimde 2017 yılından beri en düşük düzeylerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya karşın önümüzdeki devir için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı taraflı riskleri artırabilir.
Şubat ayında %3,15 artan TÜFE’nin Şubat 2023 tarihli TCMB piyasa iştirakçileri anketine nazaran; Mart ayında %2,70, 2023 yılı sonunda %35,76 ve 12 ay sonrasında %30,75 artması beklenmektedir. Tekrar tıpkı ankette Dolar/TL’nin 2023 sonunda 22,84, 12 ay sonrasında ise 23,10 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 30,6 milyar dolar, 2024 yılında ise 21,6 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024’te sırasıyla %3,6 ve %4,5 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %9,00, 3 ay sonrasında %9,00 ve 12 ay sonrasında ise %13,94 olması beklenmektedir.
Rapor için tıklayınız.
https://www.bmd.com.tr/application/files/1616/7894/9711/Piyasalara_Analitik_Bakis_16.03.2023.pdf
Kaynak BMD Araştırma
Hibya Haber Ajansı