Dün ne oldu…
Haftanın son süreç gününe düşüşle başlayan ve seans içinde satıcılı seyrini sürdüren BİST100 Endeksi, %1,70 kayıpla 4.812,93 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %1,17 ve Sınai Endeks %1,80 kıymet kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir evvelki güne nazaran 6 baz puan azalarak %13,08 düzeyine gerilerken, 10 yıllık tahvil faizi değişmeyerek %10,49 düzeyinden günü tamamladı. Dolar/TL 19,15-19,35 ve Euro/TL 20,75-21,12 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 514,4 düzeyinden süreç gördü.
TÜİK ile Ticaret Bakanlığı iş birliğiyle genel ticaret sistemi kapsamında üretilen süreksiz dış ticaret bilgilerine nazaran; ihracat 2023 yılı Şubat ayında, bir evvelki yılın birebir ayına nazaran %6,4 azalarak 18,6 milyar dolar, ithalat %10,1 artarak 30,7 milyar dolar olarak gerçekleşti. Böylelikle Şubat ayında dış ticaret açığı bir evvelki yılın tıpkı ayına nazaran %51,4 artarak 12,1 milyar dolara yükselirken, Ocak-Şubat devrinde dış ticaret açığı %44,1 artarak 26,3 milyar dolar oldu.
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu S&P Küresel deprem sonrası toparlanma maliyetleri, denetim edilemeyen enflasyon üzere risklere dikkat çekerek Türkiye’nin kredi notunu “B” olarak teyit ederken not görünümünü ‘durağan’dan ‘negatif’e düşürdü. Finansal istikrar ve kamu maliyesi üzerindeki baskının artması durumunda notun düşürülebileceği belirtilirken olumlu senaryoda para ve finans dalında öngörülebilirliğin artması ve başta TCMB’nin net döviz rezervleri olmak üzere ödemeler istikrarı konumunun güçlenmesi durumunda notun yükselebileceği vurgulandı.
Resmi Gazete'de yayımlanan düzenlemeye nazaran, Türk lirasına geçişte sağlanacak dayanak için, kelam konusu döviz tevdiat yahut döviz cinsinden iştirak fonu hesaplarının açılma tarihi 31 Mart 2023'e uzatıldı. Bir evvelki düzenlemeye nazaran bu tarih 31 Aralık 2022 olarak belirlenmişti. Yeni düzenlemeyle vade sınırlamasının da kaldırıldı. Daha evvel ilgili bildirimde yer alan “Banka tarafından yurt içi yerleşik gerçek kişiler ve yurt içi yerleşik tüzel kişiler için 3 ay, 6 ay veya 1 yıl vadeli Türk lirası mevduat veya katılma hesabı açılır” sözü değiştirildi. Yeni hususta yalnızca “Banka tarafından açılacak Türk lirası mevduat veya katılma hesaplarının vadeleri Merkez Bankasınca yayımlanacak usul ve esaslarda belirlenir” sözleri kullanıldı.
ABD Borsalarında olumlu bir seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %1,26 artarak 33.274 puana, S&P500 Endeksi %1,44 artışla 4.109 ve Nasdaq Endeksi %1,74 çıkarla 12.222 puana yükseldi. Avrupa Borsaları da günü yükselişle tamamladı.
ABD'de Fed'in enflasyon görünümü açısından izlediği PCE Şubat ayında aylık %0,3 ve yıllık %5'lik arttı. Çekirdek PCE ise aylık %0,3 artarken yıllık %4,6 arttı. ABD’de Şubat ayında ferdî gelirler %0,3 artarken ferdî harcamalar %0,2 artış gösterdi.
Euro Bölgesi'nde tüketici fiyat endeksi, Mart’ta aylık %0,9 artarken, Şubat ayında %8,5 olan yıllık enflasyon, Mart ayında %6,9’a geriledi. Beklenti yıllık enflasyonun %7,1 olması istikametindeydi. Çekirdek enflasyon ise %5,7 ile rekor kırdı.
OPEC+, Mayıs ayından itibaren günlük 1 milyon varili aşan petrol üretimi kesintisine gitme kararı aldı. Temmuz ayında Rusya'nın mevcut kesintisini genişletmesiyle petrol piyasasında 1,6 milyon varillik kesinti kelam konusu olacak. Karar sonrası petrol fiyatları süratle yükselirken Brent tipi petrolün varili 85 doların üzerine çıktı.
Bugün ne bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında karışık bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi yatay. Dolar/TL 19,19, Euro/TL 20,76 düzeylerinden süreç görüyor. Dolar endeksi 102,9 düzeyinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,08 hududunda. Brent tipi petrol 83,9 dolardan, altının onsu 1.954,5 dolardan ve gramı ise 1.206,2 liradan alıcı buluyor
Bugün yurt içinde enflasyon yurt dışında ise Almanya, İngiltere, Euro Bölgesi ve ABD’de imalat kesimi PMI dataları takip edilecek.
Uzun vadede ne bekliyoruz…
5,11x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,6x olan 5 yıllık ortalamasına göre %33,2 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son periyotta kıymetli bir ralli yaparak rekor tazelemesine karşın koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle memleketler arası endekslere paralel halde 2017 yılından beri en düşük düzeylerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya karşın önümüzdeki devir için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı taraflı riskleri artırabilir.
Şubat ayında %3,15 artan TÜFE’nin Mart 2023 tarihli TCMB piyasa iştirakçileri anketine nazaran; Mart ayında %2,88, Nisan %2,89, 2023 yılı sonunda %37,72 ve 12 ay sonrasında %31,63 artması beklenmektedir. Yeniden tıpkı ankette Dolar/TL’nin 2023 sonunda 22,90, 12 ay sonrasında ise 23,52olması öngörülmektedir. Cari istikrarın 2023 sonunda 36milyar dolar, 2024 yılında ise 25,9milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024’te sırasıyla %3,5 ve %4,4 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %8,50, 3 ay sonrasında %8,50 ve 12 ay sonrasında ise %12,83 olması beklenmektedir.
Kaynak BMD
Hibya Haber Ajansı