Dün Ne Oldu…
Haftanın birinci süreç gününe düşüşle başlayan ve seans içinde 4.680,46 düzeyine kadar gerileyen BİST100 Endeksi, kapanışa gerçek gelen alımların tesiriyle yükselişe geçerek %0,55 çıkarla 4.839,46 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %1,14 bedel kaybederken, Sınai Endeks %0,43 paha kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir evvelki güne nazaran 8 baz puan artarak %13,16 düzeyine yükselirken, 10 yıllık tahvil faizi 17 baz puan azalarak %10,32 düzeyinden günü tamamladı. Dolar/TL 19,16-19,22 aralığında hareket ederken, 20,80 hududunda güne başlayan Euro/TL ise seans içinde 21,00 hududunu test etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 514,4 düzeyinden süreç gördü.
TÜFE, Mart ayında beklentilerin altında aylık %2,29 artarken, yıllık enflasyon %50,51 ile 2022 Ocak’tan bu yana en düşük düzeyine indi. Yİ-ÜFE aylık %0,44 ve yıllık %62,45 arttı.
İstanbul Sanayi Odası (İSO) Türkiye imalat PMI, Mart’ta 50,9’a yükselerek imalat kesiminin faaliyet şartlarında bir evvelki aya nazaran ölçülü bir güzelleşmeye işaret etti. Faaliyet şartlarındaki güçlenme, Aralık 2021’den beri en yüksek oranda gerçekleşti.
ABD Borsalarında karışık bir seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,98 çıkarla 33.601 puana ve S&P500 Endeksi %0,37 artışla 4.124,5 puana yükselirken, Nasdaq Endeksi, %0,27 azalarak 12.189 puana geriledi. Avrupa Borsaları da günü karışık seyirle tamamladı.
ABD'de ISM imalat endeksi Mart'ta yeni siparişler ve istihdam endeksindeki azalmayla 47,7'den 46,3'e geriledi. Bu, Mayıs 2020'den beri en düşük düzey oldu. Varsayımlardan düşük gelen data, artan faizler, resesyon tasaları ve sıkılaşan kredi şartlarının şirketler üzerinde baskıya neden olduğuna işaret ediyor.
Almanya’da Mart ayında imalat bölümü satınalma yöneticileri endeksi (PMI)beklentilerin üzerinde 44,7 olarak gerçekleşirken, İngiltere’de 47,9 kıymetini aldı. Euro Bölgesi'nde artan hayat maliyetlerinin tüketicileri satın alma konusunda temkinli davranmaya zorlamasının tesiriyle imalat sanayi faaliyetlerinde düşüş görüldü ve Şubat'ta 48,5 olan imalat sanayi PMI, Mart'ta 47,3'e geriledi. Endeksin 50’nin altında kalması kesimde daralmaya işaret ediyor.
ABD Hazine Bakanı Yellen, OPEC+'nın Mayıs'tan itibaren petrol üretiminde kesintiye gitme kararının global büyüme için olumlu olmadığını ve enflasyonun yüksek olduğu bir periyotta meçhullüğü ve yükü artırdığını belirtti.
Avrupa Merkez Bankası İdare Kurulu Üyesi ve Avusturya Merkez Bankası Lideri Robert Holzmann global bankacılık sisteminde kötüleşme olmazsa borçlanma maliyetlerinde 50 baz puanlık artışın hala masada olduğunu söyledi.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında karışık bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi yatay. Dolar/TL 19,20 ve Euro/TL 20,92 düzeylerinden süreç görüyor. Dolar endeksi 102,3 düzeyinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,0885 hududunda. Brent tipi petrol 85,3 dolardan, altının onsu 1.978,8 dolardan ve gramı ise 1.221,6 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde değerli bir data akışı bulunmazken, yurt dışında Euro Bölgesi’nde üretici fiyat endeksi ve ABD’de fabrika siparişleri dataları takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
5,19x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,6x olan 5 yıllık ortalamasına göre %32,0 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son devirde değerli bir ralli yaparak rekor tazelemesine karşın koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle milletlerarası endekslere paralel biçimde 2017 yılından beri en düşük düzeylerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya karşın önümüzdeki devir için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı taraflı riskleri artırabilir.
Şubat ayında %3,15 artan TÜFE’nin Mart 2023 tarihli TCMB piyasa iştirakçileri anketine nazaran; Mart ayında %2,88, Nisan %2,89, 2023 yılı sonunda %37,72 ve 12 ay sonrasında %31,63 artması beklenmektedir. Yeniden tıpkı ankette Dolar/TL’nin 2023 sonunda 22,90, 12 ay sonrasında ise 23,52olması öngörülmektedir. Cari istikrarın 2023 sonunda 36milyar dolar, 2024 yılında ise 25,9milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024’te sırasıyla %3,5 ve %4,4 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %8,50, 3 ay sonrasında %8,50 ve 12 ay sonrasında ise %12,83 olması beklenmektedir.
Teknik Takip Listesi
4 Nisant-11 Nisan 2023 periyodu için teknik takip listemizde BIMAS, KOZAL, SISE, ENJSA, ve FROTO yer almaktadır.
Kaynak BMD
Hibya Haber Ajansı