Dün Ne Oldu
Haftanın birinci süreç gününe müspet başlamasına karşın seans içinde karışık bir seyir izleyen BİST100 Endeksi, %0,66 kayıpla 5.059,35 puana geriledi. Bankacılık Endeksi %0,11 bedel kazanırken, Sınai Endeks %0,50 kıymet kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir evvelki kapanışa nazaran 82 baz puan azalarak %14,73 ve 10 yıllık tahvil faizi 15 baz puan azalarak %12,17 düzeyinden günü tamamladı. 19,36’lı düzeylerden güne başlayan Dolar/TL, gün içinde 19,55 sonunu aşarken, Euro/TL 21,55 hududunu test etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 520,3 düzeyinden süreç gördü.
TÜİK bilgilerine nazaran Türkiye genelinde konut satışları Mart ayında bir evvelki yılın tıpkı ayına nazaran %21,4 azalarak 105.476 olurken, Ocak-Mart periyodunda konut satışları bir evvelki yılın birebir periyoduna nazaran %11,5 azalarak 283.215 olarak gerçekleşti. İpotekli konut satışları Mart ayında bir evvelki yılın tıpkı ayına nazaran %16,5 azalarak 25.262 ve başka konut satışları %22,8 azalarak 80 bin 214 oldu. Birinci el konut satış sayısı, %14,2 azalarak 32.899 olurken, ikinci el konut satışları %24,3 azalarak 72.577’ye geriledi.
Hazine ve Maliye Bakanlığı, bilgilerine nazaran Mart ayında bütçe gelirleri yıllık %83,9 artışla 286,8 milyar TL ve bütçe masrafları yıllık %48,5 artışla 334 milyar TL olarak gerçekleşti. Böylelikle merkezi idare bütçe istikrarı Mart ayında 47,2 milyar TL açık verdi. Faiz dışı açık ise 2,1 milyar TL olarak gerçekleşti.
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu S&P, Türkiye, Mısır, Endonezya, Katar ve Tunus'un bankacılık sistemlerinin küresel likidite değişikliklerine karşı kırılganlık potansiyeli olduğunu belirtti. Raporda Türk bankalarının artan risk iştahsızlığına, global likidite azalmasına ve yüksek finansman koşullarına karşı kırılgan olduklarını değerlendirirken, Türk bankalarının son yıllarda konut fiyatlarındaki yükseliş, çok genişleyici para siyaseti üzere ekonomik dengesizliklerle karşı karşıya olduğunu vurguladı.
ABD Borsaları karışık seyirle başladıkları günü yükselişle tamamladı. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,30 artarak 33.987 puana, S&P500 Endeksi, %0,33 artışla 4.151 puana ve Nasdaq Endeksi %0,28 çıkarla 12.158 puana yükseldi. Avrupa Borsaları ise karışık seyirle günü tamamladı.
ABD'de New York Fed imalat endeksi, Nisan'da 35 puandan fazla yükselerek 10,8 oldu. Endeksin sıfırın üzerinde kıymet alması bölümde büyümeye işaret ediyor.
Çin iktisadı yine açılmayla birlikte 2023 yılının birinci çeyreğinde beklentilerin üzerinde %4,5 büyüdü.
Bugün Ne Bekliyoruz
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında karışık bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi yatay. Dolar/TL 19,39, Euro/TL 20,25 düzeylerinden süreç görüyor. Dolar endeksi 102 düzeyinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,0940 hududunda. Brent tipi petrol 85 dolardan, altının onsu 2.000,5 dolardan ve gramı ise 1.247,6 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde konut fiyat endeksi yurt dışında ise İngiltere’de işsizlik oranı, Almanya’da ZEW ekonomik beklenti endeksi ve ABD’de konut başlangıçları dataları takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz
5,41x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,6x olan 5 yıllık ortalamasına nazaran %29,0 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son devirde değerli bir ralli yaparak rekor tazelemesine karşın koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle milletlerarası endekslere paralel formda 2017 yılından beri en düşük düzeylerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya karşın önümüzdeki periyot için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı taraflı riskleri artırabilir.
Mart ayında %2,29 artan TÜFE’nin Mart 2023 tarihli TCMB piyasa iştirakçileri anketine nazaran; Nisan ayında %2,89, 2023 yılı sonunda %37,72 ve 12 ay sonrasında %31,63 artması beklenmektedir. Tekrar tıpkı ankette Dolar/TL’nin 2023 sonunda 22,90, 12 ay sonrasında ise 23,52 olması öngörülmektedir. Cari istikrarın 2023 sonunda 36 milyar dolar, 2024 yılında ise 25,9 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024’te sırasıyla %3,5 ve %4,4 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %8,50, 3 ay sonrasında %8,50 ve 12 ay sonrasında ise %12,83 olması beklenmektedir.
Teknik Takip Listesi
18-25 Nisan 2023 devri için teknik takip listemizde TUPRS, SISE ve PGSUS yer almaktadır.
Kaynak BMD Araştırma
Hibya Haber Ajansı