Dün Ne Oldu
BİST100 Endeksi %1,15 kıymet kaybederek 5.261,41 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %1,03 bedel kazanırken, Sınai Endeks %2,21 bedel kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi 14 baz puan artarak %10,63 ve 10 yıllık tahvil faizi 11 baz puan artarak %10,73 düzeyinden günü tamamladı. Dolar/TL 18,86-18,92 aralığında hareket ederken, 20,14 hududunda güne başlayan Euro/TL ise seans içinde 20,19 sonunu aştı. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 549,4 düzeyinden süreç gördü.
TCMB datalarına nazaran 24 Şubat haftasında brüt rezervler 121,2 milyar dolara geriledi. Böylece 3 Şubat haftasından bu yana TCMB rezervlerinde 8,5 milyar dolarlık düşüş yaşandı. Net rezervlerde de geçen hafta gerileme görüldü. TCMB’nin net rezervi 24 Şubat haftasında 21,4 milyar dolardan 20,2 milyar dolara geriledi. Goldman Sachs, Türkiye’ye döviz likiditesiyle ilgili ihtarda bulundu. Bankanın raporunda özel şirketlerin döviz risklerinin değerli ölçüde azaldığı ve çok risk düzeyleri öncesine dönerek ilave bir kırılganlığı ortadan kaldırdığı lakin riskin ortadan kalkmak yerine kamu bölümüne kaydığı belirtildi.
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası, siyaset faizini 50 baz puan düşürdüğü 23 Şubat tarihli Para Siyaseti Şurası toplantısında likidite şartlarını destekleyici araçların gerektiğinde güncellenmesi konusunu değerlendirmeye aldığını açıkladı.
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın haftalık yayımladığı istatistiklere nazaran yurt dışı yerleşik şahıslar 24 Şubat haftasında 259,5 milyon dolarlık pay sattı. Böylece 4 haftadır süren pay alım serisi sona ermiş oldu.
Avrupa İmar ve Kalkınma Bankası (EBRD) Türkiye Yöneticisi Arvid Tuerkner, zelzelenin maliyetinin 34 milyar dolar civarında olabileceğini, lakin yine inşanın maliyetinin 100 milyar doları bulabileceğini söyledi. Deprem bölgesinin kendileri için kıymetli olduğunu belirten Tuerkner, altyapının yine inşası ve üretimin devam etmesi için oradaki yatırımlarının süreceğini tabir etti.
ABD’de Dow Jones Endeksi %1,05 artışla 33.004 puana ve S&P500 Endeksi %0,76 artışla 3.981 puana ve Nasdaq Endeksi %0,73 artışla 11.463 puana yükseldi. Avrupa Borsaları üst istikametli bir seyir ile günü kapattı.
ABD’de işsizlik maaşı müracaatları geçtiğimiz hafta beklentilerin bilakis 2 bin düşüşle 190 bine gerileyerek tarihi düşük düzeylerde kalmayı sürdürdü. Sayılar işgücü piyasasının kalıcı gücüne işaret ediyor. Yüklü olarak teknoloji ve finans dallarında faaliyet gösteren birçok yüksek profilli şirket son aylarda işten çıkarmalar ilan etse iktisat genelinde işten çıkarmalar tarihî olarak düşük düzeyde kalmaya devam ediyor.
Boston Fed Lideri Susan Collins, enflasyonu denetim altına almak için faiz artışlarının devam etmesi gerektiğini, faizlerin nereye kadar yükseleceğini gelecek bilgilerin belirleyeceğini söyledi. Biraz ilerleme sağlansa da enflasyonun hala çok yüksek olduğunu kaydeden Collins “Ücretlerin ve fiyat baskılarının yavaşladığına dair emareler var. Ancak enflasyonun hala çok yüksek olduğuna dair de sinyaller geliyor.” diye konuştu. Aralık ayında 50 baz puan artış yapan Fed son toplantıda siyaset faizini 25 baz puan artışla %4,5-4,75 aralığına yükseltmişti. Bir sonraki toplantı 21-22 Mart’ta gerçekleşecek.
Euro Bölgesi’de çekirdek enflasyon Şubat ayında %5,6’ya çıkarak yeni rekor düzeye yükseldi. Manşet enflasyon da %8,5 ile beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Avrupa Merkez Bankası (AMB) cephesinden sıkılaşma bildirileri gelmeye devam ederken, Euro Bölgesi’nde çekirdek enflasyon rekor düzeylere çıktı.
Bugün Ne Bekliyoruz
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında üst istikametli bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,11 ekside. Dolar/TL 18,89, Euro/TL 20,04 düzeylerinden süreç görüyor. Dolar endeksi 104,96 düzeyinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,061 hududunda. Brent tipi petrol 84,78 dolardan, altının onsu 1.838,87 dolardan ve gramı ise 1.117 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde tüketici fiyat endeksi ve yurt içi üretici fiyat endeksi yurt dışında ise Almanya, İngiltere, Euro Bölgesi ve ABD’de hizmet kesimi PMI dataları takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz
5,72x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,7x olan 5 yıllık ortalamasına göre %25,5 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son periyotta kıymetli bir ralli yaparak rekor tazelemesine karşın koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle milletlerarası endekslere paralel halde 2017 yılından beri en düşük düzeylerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya karşın önümüzdeki devir için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı istikametli riskleri artırabilir.
Ocak ayında %6,65 artan TÜFE’nin Şubat 2023 tarihli TCMB piyasa iştirakçileri anketine nazaran; Şubat ayında %3,01, Mart ayında %2,70, 2023 yılı sonunda %35,76 ve 12 ay sonrasında %30,75 artması beklenmektedir. Tekrar tıpkı ankette Dolar/TL’nin 2023 sonunda 22,84, 12 ay sonrasında ise 23,10�olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 30,6�milyar dolar, 2024 yılında ise 21,6�milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024’te sırasıyla %3,6 ve %4,5 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %9,00, 3 ay sonrasında %9,00 ve 12 ay sonrasında ise�%13,94 olması beklenmektedir.
Rapor için tıklayınız.
https://www.bmd.com.tr/application/files/4216/7782/5290/Piyasalara_Analitik_Bakis_03.03.2023.pdf
Kaynak BMD
Hibya Haber Ajansı