Sabah stratejisi

Tahvil faizlerindeki yükseliş ve Dolar'daki toparlanmaya rağmen finansalların takip edilmeye devam edildiği Wall Street'te borsa endeksleri dün %0,3 civarında primle günü tamamladı. Bu sabah ise vadelilerde yatay bir imaj var. Öbür yandan, ABD kapanışı ve bu sabah Çin'den beklentilerin üzerinde gelen birinci çeyrek büyümesine rağmen Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksi %0,5 civarında düşüyor. Paritelerde ise daha sakin bir manzara var. Bugün yurtdışında ABD'de mart ayı inşaat müsaadeleri ve konut başlangıçları bilgileri izlenecekken, Avrupa'da Almanya nisan ayı ZEW cari şartlar ve beklentiler endeksleri takip edilecek. Yurt içinde ise data gündemi sakin. Borsa İstanbul tarafına bakıldığında, dün de baskı altında kalan BIST100 endeksi günü %0,66 oranında düşüşle tamamladı. Bankacılık ve ulaştırma endeksleri günü hafif artıda kapatmalarına rağmen, holding, demir – çelik, besin üzere dallar endekse baskı yaptı. 76 payın günü negatif bölgede tamamladığı BIST100'de; TUPRS, BIMAS ve EREGL puan bazlı endekse en çok negatif tesir eden paylar olarak öne çıktı. Öte taraftan, KOZAL, THYAO ve AKBNK endeksteki düşüşü sınırladı. BIST100'ün bugüne ise hafif yükselişle başlamasını bekliyoruz. Endekste baskının sürmesi durumunda 5.000 ruhsal düzeyine yaklaşıldıkça reaksiyon alımları görülebilir. Sıralı dirençler ise 5.110 ve 5.140 civarında.

Makroekonomi

Yurt içinde, Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından mart ayına ait Merkezi İdare bütçe istikrarı yayınlandı. Bütçe istikrarı, mart ayında aylık bazda bütçe gelirlerindeki %31,1 oranındaki artışa rağmen bütçe masraflarındaki aylık %14,2 düşüşün tesiriyle aylık 47,2 milyar TL açık verdi ve böylelikle şubat ayındaki 170,6 milyar TL düzeyindeki rekor açıktan geriledi, ocak ayında ise 32,2 milyar TL açık verilmişti, 2022 yılı Mart ayında ise 69 milyar TL açık verilmişti. 12 aylık kümülatif bütçe açığı ise, martta 441,6 milyar TL'den 419,9 milyar TL'ye gerilerken, bütçe açığı/GSYH oranı da %2,9 düzeyinden %2,8'e hafif geriledi. (GSYH için 2022 yılı 4. çeyrek kümülatif verileri baz alındı).

• Mart ayında gelirlere bakıldığında, aylık bazda vergi gelirleri %10,6 oranında artarken, vergi dışı gelirlerde ise aylık %125 oranında güçlü artış kaydedildi. Martta vergi gelirlerindeki artışta, bilhassa gelir vergisindeki (%46,6 artış), harçlardaki (%35,6 artış) ve ithalde alınan KDV gelirlerindeki (%24,3 artış) artışlar belirleyici olurken, aylık bazda kurumlar vergisindeki (%69 düşüş) ve dahilde alınan KDV gelirlerindeki (%60,7 düşüş) sert düşüşler, vergi gelirlerindeki artışı sonlandırdı.
• Vergi dışı gelirlerdeki güçlü artışta ise, mart ayında “Teşebbüs ve Mülkiyet Gelirleri” altında “KİT ve Kamu Bankaları Gelirleri” kalemindeki “Hazine Portföyü ve İştirak Gelirleri”ndeki aylık 52,6 milyar TL'lik artış belirleyici oldu, kelam konusu kalemdeki artışın büyük kısmını ise “Kamu Bankalarından Elde Edilen Temettü Gelirleri” kelemindeki 40 milyar TL'lik artış, yani TCMB'nin kar transferi oluşturdu.
• Mart ayında masraflara bakıldığında ise, aylık bazda faiz hariç masraflar %18,6 gerilerken, faiz masrafları ise %31,7 oranında artış kaydetti. Faiz hariç masraflardaki düşüşte, bilhassa borç verme masraflarındaki (%47,2 düşüş) ve cari transferlerdeki (%35,6 düşüş) düşüşler belirleyici oldu.
• Özellikle martta borç verme kalemindeki bariz düşüşte, “Kamu Teşebbüslerine, Döner Sermayelere, Fonlara ve Mali Kurumlara Borç Verme” kalemi altındaki, TCDD'ye borç vermede 2,3 milyar TL azalış, Türkiye Şeker Fabrikaları A.Ş.'ye borç vermede 2 milyar TL azalış ve Mali Kurumlara borç vermede 2,2 milyar TL'lik azalışlar tesirli oldu. Buna rağmen, Çay İşletmeleri Genel Müdürlüğü'ne borç vermede 1,4 milyar TL artış gözlendi. BOTAŞ'a ise martta borç verilmediği gözlendi.
• Ayrıca en büyük sarfiyat kalemi olan cari transferler kalemindeki aylık düşüşte, Kamu Teşebbüslerine Görevlendirme Sarfiyatları alt kalemi altında Elektrik Üretim A.Ş.'ye transferin 1 milyar TL azalması ve BOTAŞ'a transfer yapılmaması belirleyici oldu. (BOTAŞ'a yılın ilk iki ayında toplam 32 milyar TL aktarım yapılmıştı). Ayrıyeten cari transferler kalemi altındaki Hazine Yardımları kaleminde 17,7 milyar TL'lik düşüş (Sosyal Güvenlik Kurumlarına Hazine Yardımlarında 5,8 milyar TL düşüş, Diğer Hazine Yardımlarında 12,8 milyar TL düşüş) ve Hanehalkı ve İşletmelere Yapılan Transferler kaleminde 17,3 milyar TL düşüş (özellikle Alan Bazlı Tarımsal Desteklerde 15,9 milyar TL düşüş) cari transferlerdeki düşüşü destekledi.
• Bunun yanında, cari transferlerde izlenen KKM kaynaklı sarfiyat ise martta oluşmayarak masraflardaki artışı sınırlayan bir öge olmayı sürdürmekte. KKM kaynaklı masraf aylık bazda ocakta 1,5 milyar TL ile sonlu gerçekleşmesinin akabinde şubatta 0,6 milyar TL ile sonlu seyrini sürdürmüştü, geçen yılın genelinde 92,5 milyar TL düzeyinde gerçekleşmişti.

Bunun yanında, toplam konut satışları, ocakta aylık %53 düşüşün ve şubatta %18,1 düşüşün akabinde martta aylık %31,8 artışla kısmi toparlanarak 105.476 adet düzeyinde gerçekleşti, bunun yanında yıllık bazda martta %21,4 oranında gerileyerek düşüşünü ikinci aya taşıdı. Ayrıyeten mart ayı konut satışları verisi, tarihi olarak mart ayları ortalamasının (111.776 adet) da altında gerçekleşti. Bunun yanında, yabancılara yapılan konut satışları ise aylık bazda ocakta %34,8 düşüşün ve şubatta %19,5 düşüşün akabinde martta aylık %1,9 oranında hafif artış kaydetti, yıllık bazda ise %38,7 oranında düşüşle son dokuz ayda gerilemeyi sürdürdü.

Ayrıca ABD'de imalat endüstrinin gidişatına ait sinyal veren New York Fed Empire State imalat sanayi endeksi nisan ayı verisi, -24,6 düzeyinden sürpriz bir biçimde 10,8 düzeyine yükselerek imalat endüstrinin daralma bölgesinden büyüme bölgesine geçtiğine işaret etti, beklentiler ise endeksin ise -18 düzeyine kısmi toparlanarak negatif bölgedeki zayıf seyrini sürdürmesi ve imalat bölümündeki daralmanın yavaşlayarak sürdüğüne işaret etmesi tarafındaydı. Böylelikle nisan ayı verisi, imalat endüstrinde son beş ay içerisindeki birinci artışa ve geçen yılın temmuz ayından bu yana en güçlü artışa işaret etti.

Yurt dışında bugün data takvimine bakıldığında,

ABD tarafında, konut piyasası datalarından, mart ayı konut başlangıçları ve gelecek periyoda ait konut talebinin bir göstergesi olan inşaat müsaadeleri dataları TSİ 15.30'da takip edilecek. Martta aylık bazda konut başlangıçlarının %3,1 oranında ve inşaat müsaadelerinin %6,1 oranında gerileyerek konut piyasasında yavaşlamaya işaret etmesi beklenmekte.

Ayrıca TSİ 20'de Fed İdare Heyeti Üyesi Bowman'ın konuşması, Fed'in para siyasetine yönelik muhtemel yeni sinyaller bakımından yakından takip edilecek.

Diğer yandan, Almanya'da iktisadın seyrine ve gelecek periyoda ışık tutacak olan nisan ayı ZEW cari şartlar ve beklentiler endeksleri TSİ 12'de açıklanacak. Martta ZEW cari şartlar endeksi -45,1'den -46,5'e beklentilerden daha sonlu gerilemekle birlikte son altıda birinci sefer düşüş sergilerken, beklentiler endeksi ise son periyotta ABD'deki banka iflaslarının akabinde global çapta yaşanan dalgalanmanın akabinde oluşan yüksek seviyedeki belirsizliğin ve bankacılık bölümüne yönelik artan tasaların tesiriyle 28,1'den 13 düzeyine beklentilerin üzerinde gerileyerek altı aylık yükselişin akabinde düşüş kaydetmişti, bununla birlikte müspet bölgedeki seyrini üçüncü aya taşımıştı. Nisan ayında ise ZEW endekslerinin kısmi toparlanma sergilemesi bekleniyor.

Bunun yanında, global ticaretin görünümüne ait de sinyal verecek olan Euro Bölgesi şubat ayı dış ticaret bilgileri TSİ 12'de açıklanacak. Bölgede ocak ayı dış ticaret açığı, aylık bazda -8,8 milyar Euro'dan -30,6 milyar Euro düzeyine yükselerek son 15 aydır açık vermeyi sürdürmüştü.

Yurt içinde ise, TSİ 14.30'da TCMB tarafından şubat ayı konut fiyat endeksi yayınlanacak. Ocak ayı konut fiyat endeksinin aylık artış suratı %5,32'den %6,88 düzeyine hızlanırken, yıllık artış suratı ise %167,9'dan %153,1 düzeyine gerilemişti ve böylelikle eylül ayında ulaştığı rekor düzey olan %189,1 düzeyinden düşüşünü sürdürmüştü. Konut fiyatları gerçek olarak da yıllık %59,1 artmıştı.

Şirket Haberleri

Agesa Hayat ve Emeklilik (AGESA, Pozitif): Şirket'in Mart 2023 periyodundaki toplam prim üretimi yıllık %130 oranında artarak 597mn TL'ye yükselmiştir. Mart ayı prim üretimi ile birlikte 2023 yılının birinci çeyreğine ilişkin toplam prim üretimi ise yıllık %126 oranında büyüyerek 1.528mn TL olarak gerçekleşmiştir.

Global Yatırım Holding (GLYHO, Sınırlı Pozitif): Şirket'in %100 oranında bağlı iştiraki olan GFS Holding A.Ş.'nin halka arzına yönelik olarak GFS Holding A.Ş. Temel Sözleşmesi'nin Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat kararlarına uygun hale getirilmesi ve kayıtlı sermaye sistemine geçilmesi hedefiyle bir idare konseyi kararı alındığı ve müracaat evrakının tamamlanmasının akabinde en kısa müddette Sermaye Piyasası Kurulu'na müsaade müracaatında bulunulacağı GFS Holding A.Ş. tarafından Şirkete bildirilmiştir. GFS Holding A.Ş., Küresel Menkul Bedeller A.Ş.'nin sermayesinin %75'ine, İstanbul Portföy İdaresi A.Ş'nin sermayesinin %66,6'sına sahiptir.

Kiler Holding (KLRHO, Sınırlı Pozitif): Şirket'in 3.200mn TL kayıtlı sermaye tavanı içerisindeki 650mn TL olan Çıkarılmış Sermayesinin iç kaynaklardan bedelsiz olarak %150,00 oranında 975mn TL artırılarak 1.625mn TL'ye çıkarılmasına, artırılacak olan 975mn TL sermayenin, kar yedeklerinden (İştirak ve Gayrimenkul satış karı) 758mn TL ve fevkalâde yedeklerden ( geçmiş yıllar karları) 217mn TL ek edilmek suretiyle karşılanmasına, bedelsiz sermaye artışı sebebiyle ihraç edilecek kaydi hisselerin, tüm hisse sahiplerine hisseleri oranında, Sermaye Piyasası mevzuatının kaydi sisteme ait düzenlemeleri çerçevesinde tarzına uygun biçimde dağıtılmasına karar verilmiştir.

Kocaer Çelik (KCAER, Nötr): Yatırım stratejilerinin yenilenebilir güç yatırımları ve katma kıymetli yeni eser yatırımları olarak belirlediği açıklanmıştı. Bilhassa dünyada üretimi sıkıntı ve kısıtlı olan özel çelik profil eserlerine odaklanan şirket, 2021 yılında toplam satış hacmindeki hissesi %33,1 olan katma pahalı eser satışını 2022'de %42'ye çıkarmıştı. Bu oranı ileri yükseltme gayesine paralel olarak, planlanan A2 fabrika revizyonlarını gerçekleştirmek ve yeni makine & teçhizatları üretim sınırlarında devreye almak için A2 fabrikasında 24 Nisan 2023 – 20 Mayıs 2023 tarihleri ortasında planlı duruş yapılacaktır. Duruş akabinde yılın 2. yarısındaki üretim planlamasıyla yıllık hedeflenen üretim ve sevkiyat ölçüsüne ulaşılacaktır.

Şekerbank (SKBNK, Sınırlı Pozitif): Banka'nın, %99,039984 oranında bağlı iştiraki olan Şeker Yatırım Menkul Bedeller A.Ş.'deki hisselerinden 30mn TL nominal pahalı kısmının ortak satışı yoluyla halka arz edilmek suretiyle satılmasına ve Şeker Yatırım Menkul Bedeller A.Ş.'nin, halka arzı kapsamında, çıkarılmış sermayesinin 120mn TL'den 140mn TL'ye artırılması nedeniyle ihraç edilecek olan toplam 20mn TL nominal kıymetli hissenin mevcut ortakların yeni hisse alma hakları büsbütün kısıtlanarak halka arz edilmesi sürecine muvafakat verilmesine, halka arz ile ilgili süreçleri yürütmek üzere Genel Müdürlüğün yetkilendirilmesine karar verilmiştir.

Sektör Haberleri

Borsa İstanbul: Sermaye Piyasası Konseyi kararı uyarınca devreye alınan Volatilite Bazlı Önlem Sistemi (VBTS) kapsamında AKYHO.E ve SANEL.E hisseleri 18/04/2023 tarihli süreçlerden (seans başından) 17/05/2023 tarihli süreçlere (seans sonuna) kadar açığa satışa ve kredili süreçlere mevzu edilemeyecektir.

Not: VBTS kapsamında getirilen önlemler, hissenin süreç gördüğü pazarın/platformun süreç kuralları, pazar değişimi yahut öbür nedenlerle uygulanan süreç temellerinden başka olarak kıymetlendirilir. Buna nazaran VBTS önlemleri öteki düzenlemeler yahut kararlarla uygulamaya alınan süreç temellerinin geçerlilik müddetinden başka olarak önlem müddetinin sonuna kadar uygulanmaya devam eder.

Konut: Türkiye genelinde konut satışları Mart ayında bir evvelki yılın tıpkı ayına nazaran %21,4 azalarak 105.476 oldu. Böylece, Ocak-Mart devrindeki konut satışları da yıllık %11,5 azalışla 283.215 olarak gerçekleşti. Öte yandan, ipotekli konut satışları Mart ayında bir evvelki yılın birebir ayına nazaran %16,5 azalış göstererek 25.262 oldu. Toplam konut satışları içinde ipotekli satışların hissesi %24,0 olarak gerçekleşti. Son olarak, yabancılara yapılan konut satışları Mart ayında yıllık %38,7 azalarak 3.415 olurken, ülke uyruklarına nazaran en çok konut satışı Rusya Federasyonu vatandaşlarına yapıldı.

Savunma: ABD Dışişleri Bakanlığı, Türkiye'ye mevcut F-16 savaş uçaklarının irtibat kabiliyetini modernize etmek üzere “çoklu bilgi dağıtım sistemi” olarak da bilinen taktik bilgi temas (TDL) sistemi Link-16'nın modernizasyon kitlerinin satışına onay verdi. Kaynak: AA

Diğer Şirket Haberleri

Bossa Ticaret (BOSSA): 17.08.2021 tarihinde Kamuyu Aydınlatma Platformu'nda duyurusunu yapılan yatırım planı içerisinde bulunan geri dönüşüm tesisleri faaliyete geçmiştir. Dokumacılık eserlerinin yine dönüştürülerek geri kazanımını sağlayan bu tesisler, sıfır atık amacı doğrultusunda döngüsel iktisada katkıda bulunmakta olup, şirkete maliyet avantajı sağlayacaktır.

Goodyear (GOODY): Fabrikalardaki mevcut 7 gün kesintisiz çalışma programından 6 gün çalışma programına geçilmesine karar verildiği, (İzmit fabrikası için Haziran ayı içinde, Adapazarı fabrikası için de Temmuz ayında başlanması hedeflenen) 2023 yılının Aralık ayı sonuna kadar sürdürülmesinin planlanmakta olduğu ve fabrikalara belirtilen tarihler ortasında pazar günleri üretim yapılmayacağı belirtilmişti. Şirketin İdare Kurulu'nun kararıyla İzmit fabrikası için Haziran ayında başlaması planlanan kelam konusu çalışma programına 02.05.2023 tarihi itibariyle geçilmesine karar verilmiştir.

Hedef GSYO (HDFGS): Şirket, teşebbüs sermayesi yatırım portföyü kapsamında, Maksat Portföy İdaresi A.Ş. Startup Burada Teşebbüs Sermayesi Yatırım Fonu'na 4,2mn TL ek teşebbüs yatırımı yapılmasına karar vermiştir.

Hub GSYO (HUBVC): Şirket, kayıtlı sermaye tavanının 70mnTL'den 300mnTL'ye yükseltilmesine ait olarak, kayıtlı sermaye tavan artırımı ve temel kontrat değişikliği için Sermaye Piyasası Kurulu'na müracaatta bulunulmasına karar vermiştir.

İmaş Makina Sanayi (IMASM): Şirket'in mevcut 37mn TL olan çıkarılmış sermayesinin, 87,7mn TL'si Emisyon Priminden, 3,4mn TL'si Başka Sermaye Yedeklerinden, 103,2mn TL'si Geçmiş Yıl Karlarından karşılanmak suretiyle toplam 194,3mn TL artırılarak, bir kereye mahsus olmak üzere 150mn TL olan kayıtlı sermaye tavanının aşılarak, 231,3mn TL'ye yükseltilmesine ait olarak Sermaye Piyasası Kurulu'na yapmış olduğu müracaat onaylanmıştır. Bedelsiz Sermaye Artırımı ile ilgili hak kullanım sürecine 18.04.2023 tarihinde başlanacağı açıklanmıştır.

İz Yatırım Holding (IZINV): Şirket, teknoloji bölümünde bilhassa IoT bazlı akıllı aygıtlar, e-sim ve taşınabilir modem alanında faaliyet gösteren PWT Teknoloji A.Ş. unvanlı şirkete %5 oranında iştirak edilmesine ve iştirak bedelinin 500bin TL meblağında olmasına karar vermiştir.

Mia Teknoloji (MIATK): Şirket, bağlı iştiraki Tripy Mobility Teknoloji A.Ş. ile Sakarya Büyükşehir Belediyesi ortasında Elektrikli Bisiklet Paylaşım Sisteminin Kurulması ve İşletilmesi için 10 yıllık protokol imzalanmıştır.

Qua Granite (QUAGR): Kredi derecelendirme kuruluşu JCR Avrasya Derecelendirme A.Ş. (JCR) yapılan derecelendirme sonrasında, Şirket'in uzun vadeli ulusal kurum kredi rating notu A+ (tr) düzeyinden iki kademe birden yükselerek AA (tr) düzeyine ulaşmıştır (Çok Yüksek Kredi Kalitesi), stabil görünümü korunmuştur. Kısa vadeli Ulusal Kurum Kredi Rating Notu J1 (tr) düzeyinden J1+ (tr) düzeyine yükselmiş, stabil görünümü korunmuştur.

Faiz Piyasaları

Pazartesi günü yüklü ortalama fonlama maliyeti %8,54'ten %8,50 düzeyine geriledi. TCMB dün 70 milyar TL'lik (%8,50'den, 7 gün vadeli) haftalık repo ihalesi açtı. Toplam fonlama meblağı ise repo ihaleleri kaynaklı 310,6 milyar TL oldu.

Yurt içi tahvil piyasasında, dün randıman eğrisinde faizlerde kısa vadeli tarafta yükselişler görülürken, orta ve uzun vadeli tarafta düşüşler gözlendi. Buna nazaran, kısa vadeli tarafta 15 baz puana varan yükselişler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta 85 baz puana varan düşüşler görüldü.

Günlük Özet Piyasa Verileri

Kaynak Ziraat Yatırım
Hibya Haber Ajansı