Sabah stratejisi

İnşaat faaliyetleri olan şirketler ön planda kalmaya devam ederken, gün içerisinde %2,3 oranında prim yaparak 5.265 düzeyini gören BIST100 günü yatay bir imgeyle tamamladı. Ulaştırma ve bankacılığın negatif ayrıştığı günde, BIST100’de 54 pay günü artıda tamamladı. Süreç hacmi ise hafif artmaya devam ederek 85,5 milyar TL’ye kadar çıksa da görece düşük kalmaya devam etti. Dün bilhassa kapanışa gerçek gelen satışlar bu sabah açılışta biraz daha sürebilir; lakin kalıcı bir satış baskısı beklemiyoruz. Yurtdışı tarafta ise negatif risk iştahı sürüyor. Bilhassa ABD’de uygun gelmeye devam eden dataların Fed’e yönelik şahin beklentileri artırması piyasalara baskı yapıyor. Dün ABD on yıllık tahvil faizi de %3,96’ya kadar çıkarken, ana endeksler günü %2,0 -%2,5 ortasında kıymet kaybıyla tamamladı. ABD kapanışının akabinde bu sabah Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksi %1 civarında düşüş kaydediyor. Bugün piyasaların odak noktasında TSİ 22’de Fed’in 31 Ocak – 1 Şubat tarihli FOMC toplantısına ait tutanaklar olacak.

   �

Makroekonomi

ABD tarafında, ekonomik faaliyetin son görünümüne ait sinyal veren şubat ayı S&P Küresel imalat ve hizmet bölümleri öncü PMI verileri takip edildi. ABD’de şubat ayında imalat PMI, 46,9’dan 47,8 düzeyine beklentilerin üzerinde artışla imalat bölümünde daralma suratının yavaşladığına işaret ederken, hizmet PMI ise beklentilerin üzerinde artışla 46,8’den 50,5 düzeyine yükselerek daralma bölgesinden büyüme bölgesine geçti.

Avrupa genelinde de son ekonomik görünüme ait bilgi veren şubat ayı S&P Küresel imalat ve hizmet dalları öncü PMI verileri izlendi. Buna nazaran, şubatta imalat PMI’lar, Fransa’da yine daralma bölgesine geçerken, öteki bölgelerde de daralma bölgesindeki seyirlerini sürdürdü. Şubatta hizmet PMI’lar ise bölge genelinde büyümeye işaret etti, buna nazaran Almanya’da ve Euro Bölgesi’nde büyüme bölgesindeki seyirlerini ikinci aya taşırken, Fransa ve İngiltere’de büyüme bölgesine geçti.

• Bu kapsamda, şubat ayında imalat PMI’lara bakıldığında Almanya’da 47,3’ten 46,5’e ve Euro Bölgesi’nde 48,8’den 48,5’e hafif gerileyerek imalat dalında daralma suratının hafif arttığına ve İngiltere’de ise 47’den 49,2’ye hafif yükselerek daralma suratının hafif yavaşladığına işaret etti, bunun yanında Fransa’da ise 50,5’ten 47,9’a gerileyerek imalat dalının tekrar daralma bölgesine geçtiğine işaret etti.
• Şubat ayında hizmet PMI’lara bakıldığında ise, Almanya’da 50,7’den 51,3’e ve Euro Bölgesi’nde 50,8’den 53’e yükselerek hizmet kesiminde son iki ayda görülen büyümenin hızlandığına ve Fransa’da 49,4’ten 52,8’e ve İngiltere’de 48,7’den 53,3’e yükselerek hizmet dalının daralmadan büyümeye geçtiğine işaret etti.
• Diğer yandan, imalat kesimi firmalarında tedarik zinciri problemlerinin aşılmaya devam edilmesiyle tedarikçi teslimat sürelerindeki güzelleşmenin yanında girdilere yönelik zayıf talebin tesiriyle girdi fiyatları artış suratı değerli ölçüde gerilerken, eser satış fiyatları artış suratı ise bilhassa artan işçi maliyet artışlarıyla artış sergilemesine rağmen son iki yılın en düşük düzeylerinde gerçekleşti. Hizmet kesimi firmalarında ise, girdi fiyatları artış suratı geçen yılın tepe düzeylerinden düşük olsa da, artış kaydederek tarihî olarak yüksek seyrini sürdürürken, firmaların, bilhassa artan işçi maliyetleri başta olmak üzere müşterilerine maliyetleri daha fazla yansıtmalarıyla eser satış fiyatlarında sert yükseliş gözlendi.

Bunun yanında, Almanya’da iktisadın seyrine ve gelecek periyoda ışık tutan şubat ayı ZEW cari şartlar ve beklentiler endeksleri açıklandı. Şubatta ZEW cari şartlar endeksi -58,6’dan -45,1’e beklentilerin üzerinde yükselerek toparlanmasını sürdürdü ve böylelikle haziran ayından bu yana en yüksek düzeye ulaştı. Beklentiler endeksi ise 16,9’dan 28,1 düzeyine beklentilerin üzerinde artış kaydederek geçen yılın şubat ayından bu yana görülen müspet bölgedeki seyrini ikinci aya taşıdı. Ayrıntılara bakıldığında beklentiler endeksi, iktisadın tüketiciler ile ilgili tarafındaki güzelleşmenin yanında güç ve ihracata yönelik kesimlerdeki yüksek kar beklentilerinin de tesiriyle arka arda beşinci ayda yükselişini sürdürdü.
Yurt dışında bugün data takvimine bakıldığında,

ABD tarafında, piyasaların odak noktasında TSİ 22’de Fed’in 31 Ocak-1 Şubat tarihli FOMC toplantısına ait tutanaklar olacak. Fed son toplantısında, faizleri 25 baz puan artırarak federal fonlama faiz aralığını %4,50-%4,75 bandına yükseltmişti ve böylelikle sıkılaşma suratını yavaşlatmıştı. Powell, faizi toplamda dört buçuk puan artırdıklarını ve kısıtlayıcı olduğunu düşündükleri düzeye ulaşmak için bir çift faiz artışından daha bahsettiklerini tabir etmişti. Bunun yanında Powell, faizde zirve noktasının nerede olması gerektiği konusunda şimdi bir karar vermediklerini ve son toplantı ile mart toplantısı ortasında gelecek bilgileri değerlendireceklerini belirtmişti. Bugün yayınlanacak Fed’in toplantı tutanakları para siyasetinin geleceğine yönelik muhtemel yeni sinyaller açısından takip edilecektir.

Ayrıca ECB’nin para siyasetine da istikamet verecek olan enflasyon bilgilerinden, Almanya’da ocak ayı TÜFE en son verisi TSİ 10’da takip edilecek. Almanya’da ocak ayı TÜFE öncü verisi, hükümetin, hanehalkı ve işletmelerin güç faturalarını azaltıcı istikametteki tek seferlik dayanağının sonlanmasıyla birlikte aylık bazda beklentilerle uyumlu olarak %1 oranında artarken, yıllık bazda ise son dört ayın en düşük düzeyi olan %8,6’dan %8,7 düzeyine yükselmişti.

Bunun yanında, Almanya’da imalat, inşaat, toptan ve perakende ticaret kesimlerinde faaliyet gösteren firmaların, iktisatta mevcut ve gelecek 6 aylık periyoda yönelik değerlendirmelerini yansıtan IFO iş dünyası endeksi şubat ayı verisi TSİ 12’de takip edilecek. IFO iş dünyası endeksi ocak ayında, 88,6’dan 90,2 düzeyine artışla yükselişini dördüncü aya taşımıştı ve böylelikle haziran ayından bu yana en yüksek düzeyde gerçekleşmişti. Ayrıntılara bakıldığında, cari şartlar endeksi hafif gerilerken, beklentiler endeksi ise arka arda dördüncü ayda artış kaydederek mayıs ayından bu yana en yüksek düzeye ulaşmıştı. Endeksin şubatta da yükselişini sürdürmesi beklenmekte.

Diğer yandan, bugün başlayacak ve üç gün sürecek olan G20 Ülkeleri Maliye Bakanları ve Merkez Bankası Liderleri Toplantısı takip edilecek.

Yurt içinde ise, TSİ 10’da şubat ayına ait sektörel ve gerçek kesim inanç endeksleri ile kapasite kullanım oranı verileri takip edilecek. Güven endeksleri yeni yılın birinci ayına karışık bir görünümle başlamıştı. Buna nazaran, hizmet ve perakende ticaret bölümleri itimat endekslerindeki düşüşlere rağmen tüketici, gerçek kesim ve inşaat dalları inanç endekslerinde artış gözlenmekteydi. Ocakta inanç endekslerinin aylık bazda seyrine baktığımızda, hizmet bölümü %1,7 ve perakende ticaret %1 düşüş gösterirken, gerçek kesim %1,8, inşaat dalı %0,6 ve tüketici itimat endeksi %4,6 artış kaydetmişti. Gerçek kesim inanç endeksi alt endekslerinden gelecek üç aydaki ihracat siparişlerinde Mayıs 2021’den bu yana en güçlü artış görülmekteydi, kelam konusu artışla endeks son sekiz ayın en yüksek düzeyinde gerçekleşmişti. İhracata yönelik göstergeler ocakta toparlanma sergilemekle birlikte 2021 yılı ortalamasının altında kalmayı sürdürmekteydi. Yatırımlara dair izlenen sabit yatırım harcamaları ise iki aylık düşüşün akabinde ocakta kısmi toparlanma kaydederek tarihi ortalamasının üzerindeki seyrini sürdürmüştü, bununla birlikte Ocak 2021’den bu yana en düşük düzeylerde seyretmişti. Arındırılmış kapasite kullanım oranı ise ocakta yatırım malı imalatı öncülüğünde, tüketim ve orta malı kapasite kullanım oranlarındaki düşüşlerin tesiriyle gerilemişti ve 2022 yılı ortalamasının altındaki seyrini sürdürerek Mayıs 2021’den bu yana en düşük düzeyde gerçekleşmişti.

Şirket haberleri

Akbank (AKBNK, Nötr): Banka İdare Heyeti tarafından; teknoloji teşebbüslerine yatırım yapmak hedefiyle, bankanın %100 oranında sahibi olacağı 30mn USD sermayeli Hollanda’da yerleşik Akbank Ventures BV unvanlı yeni bir şirket kurulmasına, şirket kuruluşuna ait gerekli müracaatların yapılması, yasal müsaadelerin alınması ve öbür tüm süreçlerin yerine getirilmesi için genel müdürlüğe yetki verilmesine karar verilmiştir.

Çemtal Çelik (CEMTS, Sonlu Pozitif): Şirket pay başına brüt 0,50 TL (net 0,45 TL) kar hissesi dağıtımını idare konseyine sunma kararı almıştır. Teklif edilen kar hissesi hak kullanım tarihi 29.05.2023 olup, son kapanış pahasına nazaran temettü randımanı %0,98 olarak hesaplanmaktadır.

Galata Wind Güç (GWIND, Sonlu Pozitif): Şirket’in 2022 yılı 4. çeyrek ana paydaşlık net periyot karı bir evvelki yılın tıpkı devrine nazaran %199,1 oranında artarak 233,7mn TL olarak gerçekleşmiştir. Piyasanın ortalama kar beklentisi 257mn TL idi. Şirket’in satış gelirleri 4Ç2022’de geçen yılın tıpkı çeyreğine nazaran %55,3 oranında artış göstererek 324,6mn TL olarak gerçekleşirken, brüt kar %59,5 oranında artmış ve 272,3mn TL’ye çıkmıştır. Brüt kar marjı ise 2,2 puan yükselerek ve %83,9’a çıkmıştır. Faaliyet sarfiyatları geçen yılın dördüncü çeyreğine nazaran %60,9 oranında yükselerek 15mn TL’ye çıkan Şirket, öteki faaliyetlerden 20,4mn TL net gelir kaydetmiştir. Şirket’in faaliyet karı ise yıllık %39,3 oranında artarak 277,6mn TL’ye yükselirken, FAVÖK’ü de 268,8mn TL (Beklenti: 300mn TL) olmuştur. FAVÖK marjı da 4Ç2022’de 2,1 puan düşerek %82,8’e gerilemiştir. Son olarak faaliyet dışı finansal masrafları bu periyotta 46,8mn TL olurken, 2,8mn TL’lik vergi gelirine bağlı olarak Şirket’in yılın dördüncü çeyreğinde ana iştirak net periyot karı 233,7mn TL olarak gerçekleşmiştir.

Dördüncü çeyrek karı ile birlikte Şirket’in 2022 yılı net devir karı 1.044mn TL’ye yükselmiştir. 2021 yılında 170,9mn TL net devir karı kaydedilmişti.

Ayrıca Şirket pay başına brüt 0,51 TL (net 0,46 TL) kar hissesi dağıtımını idare konseyine sunma kararı almıştır. kar hissesi dağıtımına en geç 31 Mayıs 2023 tarihinde başlanması teklif edilirken, son kapanış pahasına nazaran temettü randımanı %2,7 olarak hesaplanmaktadır.
�
Koç Holding (KCHOL, Hudutlu Pozitif), Aygaz (AYGAZ, Sonlu Pozitif): Şirketin %77 oranında, bağlı iştiraklerinden, Aygaz A.Ş.’nin ise %20 oranında hisse sahibi olduğu Güç Yatırımları A.Ş. (EYAŞ) idare şurası tarafından Şirket’in 2022 yılı net devir ziyanının mahsubu sonrası kalan dağıtılabilir kaynaklarından 2,8 milyar TL fiyatında nakit kar hissesi dağıtılması ve ödeme tarihinin 10 Mart 2023 olarak belirlenmesi teklifinin, EYAŞ’ın genel heyet toplantısında ortakların onayına sunulmasına karar verilmiştir.

Koç Holding (KCHOL, Hudutlu Pozitif), Ford Otosan (FROTO, Hudutlu Pozitif): 07.02.2023 tarihli açıklamada belirtilen batarya hücre üretimi yatırımının gerçekleştirilmesine yönelik görüşmeler sonucunda, Ford Motor Company, LG Energy Solution, Ltd. ve Koç Holding A.Ş. ortasında, Ford ve LGES tarafından Ankara’da gerçekleştirilmesi planlanan batarya hücre üretimi yatırımına Koç Topluluğu’nun katılması konusunda işbirliği imkanlarının kıymetlendirilmesi gayesiyle tarafların ön niyetlerini içeren bağlayıcı olmayan bir Niyet Mektubu (“MoU”) imzalanmıştır. MoU uyarınca, taraflarca anlaşılması halinde üretime birinci etapta 2026 yılında başlanması ve yıllık 25 GW-saat kapasiteye ulaşılması planlanmakta olup, ikinci etap olarak 2029 yılında kapasitenin 20 GW saat artırılarak toplam 45 GW saate ulaşması tarafında çalışılması konusunda mutabakata varılmıştır. Proje kapsamında üretilecek batarya hücrelerinin, iş paydaşlığımız Ford Otosan tarafından yeni jenerasyon Transit araçların üretiminde kullanılması konusu bedellendirilmektedir. 12 ay boyunca yürürlükte kalacak MoU kapsamında Ford tarafından, LGES ve Koç Holding’e Türkiye’de batarya hücre üretimi ile ilgili iş paydaşlığı kurulması konusunda münhasırlık tanınmıştır. Koç Topluluğu olarak yatırıma katılıp katılmama kararı ile hisse sahipliği yapısı, yatırım, işbirliği ve iştirak şartları, taraflar ortasında gerçekleştirilecek görüşmeler ve fizibilite çalışmaları sonrasında yapılacak değerlendirmelere nazaran netleşecektir.

Kontrolmatik (KONTR, Hudutlu Pozitif): 28.011.2022 tarihinde yapılan özel durum açıklamasında özetle; Amerika Birleşik Devletleri’nde 3GWh/ Yıl kapasiteli batarya hücresi, batarya paketi ve güç depolama sistemleri üretim tesisi kurulması gayesiyle 40mn USD başlangıç sermayeli şirket kurulmasına karar verildiği duyurulmuştu. Kelam konusu şirket Pomega Energy Storage Technologıes INC. unvanıyla kurulmuştur. Kurulan şirkette, Kontrolmatik Teknoloji %50, Pomega Güç %10, Kontrolmatik Technologies Inc. %7,5 hisse sahibidir.

Ayrıca, Şirket ile Smart Güneş Gücü Teknolojileri (SMRTG, Hudutlu Pozitif) arasında; Güç Depolama Sistemleri tedarikine ait toplamda 2.000 MWh’a kadar eser satın alınması konusunda 2 yıl vadeli çerçeve kontratı imzalanmıştır.

Otokar (OTKAR, Nötr): Otokar, Birleşik Arap Emirlikleri’nde (BAE) kara birliklerinin belkemiğini oluşturan Rabdan 8×8 araçların yeni versiyonlarıyla ülkedeki varlığını artırmaya hazırlanıyor. Kaynak: AA

Zorlu Güç (ZOREN, Hudutlu Pozitif): 12.01.2023 tarihli özel durum açıklamasına istinaden; Şirketin Türkiye’de yürütülen elektrikli araç şarj istasyonu satışı, suramı ve işletmesini kapsayan faaliyetleri ile bu bahisteki projelerini iştirakleri aracılığı ile yurt dışına taşımak gayesiyle, Almanya ve Hollanda’da heyeti %100 bağlı paydaşlığı Electrip Küresel B.V.’nin %100 hissedarlığında “Electrip Germany GMBH” unvanlı bir şirket kurulmuştur.
�
Geri alım programı açıklayan şirketlerin tamamı için tıklayınız…

Sektör haberleri

Sigorta: Türkiye Sigorta Birliği (TSB) Lideri Atilla Benli, sigorta şirketlerinin zelzelenin birinci gününden itibaren, tek yürek halinde çalışmalarını sürdürdüğünü belirterek, sigorta bölümünün hasar ödemelerine başladığını bildirdi. Benli, şunları kaydetti: “Zararların bir an evvel giderilebilmesi ve hasar tazmin sürecinin süratle işletilebilmesi için tüm sigorta şirketleri olarak hasar sürecin hızlandırılmasından, davet merkezlerinde sarsıntıdan ziyan görenlere başka çizgilerin açılmasına ve bölgede hasar bağlantı merkezlerinin kurulmasına kadar bir dizi tedbir aldık ve almaya devam ediyoruz. Sigorta kesimi ekonomik devamlılığın sağlanmasında en değerli kesim pozisyonunda. Zarurî zelzele sigortasının yanında sarsıntı teminatı içeren, kasko, yangın, hayat ve ferdi kaza sigorta poliçelerini de hesaba kattığımızda bölgede zelzele teminatı içeren toplam poliçe sayısı 4 milyon civarında.” Kaynak: AA

Diğer şirket haberleri

Türk Prysmian Kablo (PRKAB): Şirket’in 4Ç22’deki ana paydaşlık net periyot karı bir evvelki yılın dördüncü çeyreğine nazaran %116,4 oranında artarak 43,2mn TL olarak açıklanmıştır. Satış gelirleri 4Ç22’de bir evvelki yılın tıpkı devrine nazaran %54 oranında yükselerek 1.804,5mn TL olurken, satışların maliyeti %52,3 oranında artmış ve 1.520,6mn TL olarak gerçekleşmiştir. Böylelikle brüt karı 284mn TL olan Şirket’in brüt kar marjı da 1 puan artarak %15,7’ye yükselmiştir. Şirketin operasyonel masrafları bu çeyrekte 206,3mn TL olurken, faaliyet karı 57,4mn TL’ye yükselmiştir (4Ç21’de 33,2mn TL). Bu çeyrekte Şirket, yatırım faaliyetlerinden 3,7mn TL gelir elde etmiştir. Finansman tarafında 20,8mn TL net masraf kaydedilirken, 3mn TL’lik vergi geliri sonrası şirketin ana paydaşlık net periyot karı 43,2mn TL olmuştur.

Dördüncü çeyrek karı sonrasında Şirket’in 2022 yılı ana iştirak net devir karı 190mn TL olmuştur. Geçen yılın birebir devrinde Şirket, 40,7mn TL ana paydaşlık net devir karı kaydetmişti.

Boğaziçi Beton (BOBET): Şirketin üretim ve satış dağıtım sürecinde kullanmak emeliyle Heska Motorlu Araçlar San. Tic. AŞ’den 86 adet Mercedes Benz Kamyon ve Cazibeli aracın toplam 294,5mn TL bedelle satın alınmasına; meblağın 15%’nin Şirket kaynaklarından 85%’nin finansman yoluyla karşılanmasına oy birliği ile karar verilmiştir.

Ensari Deri Besin Sanayi (ENSRI): Şirket’in Tekirdağ Vilayetinde bulunan fabrikasının yaklaşık 2.885 m2′lik çatı alanına Güneş Gücü Panellerinin yerleştirilmesi ve sistemin heyetim süreçleri tamamlanmış olup çalışma ve randıman denemeleri muvaffakiyet ile neticelenmiştir. Kelam konusu yatırım prosesi için şirket tarafından Sanayi Bakanlığı’na müracaat yapılmış olup, hazır olan sistemin devreye alınabilmesi için gerekli olan müsaade için TREDAŞ (Trakya Elektrik Dağıtım A.Ş.)’ na müracaat yapılmıştır.

Işıklar Güç (IEYHO): Şirketin bağlı iştiraki Metemteks Sentetik İplik Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin 25mn TL olan ödenmiş sermayesi, Şirketin iştiraki ile 22,7mn TL artırılarak 47,7mn TL ye çıkarılmıştır. Sermaye artırımı İstanbul Ticaret Sicil Müdürlüğü’nce 21.02.2023 tarihinde tescil edilmiş olup, sermaye artırımı öncesi % 100 olan iştirak oranında değişiklik olmamıştır.

Tureks Turizm (TUREX): Şirketin %51 bağlı iştiraki Tureks Turizm-Özyüce Turizm iş paydaşlığı ile İBB Halkla İlgiler Şube Müdürlüğü ortasında hizmet tanıtımı ve kültürel faaliyetlerin yerinde bilgilendirilmesi hizmet alım işi kontratı imzalanmıştır. Kontrat bedeli 38,5mn TL + KDV’dir. Kontrat müddeti 22.02.2023 tarihinde başlayıp, 31.12.2023 tarihinde sona erecektir.

Faiz piyasaları

Salı günü yüklü ortalama fonlama maliyeti %9 düzeyinde yatay seyretti. TCMB dün 55 milyar TL’lik (%9’dan, 7 gün vadeli) haftalık repo ihalesi açtı. Toplam fonlama fiyatı ise repo ihaleleri kaynaklı 159 milyar TL oldu.�

Yurt içi tahvil piyasasında, dün randıman eğrisi genelinde faizlerde düşüşler görüldü. Buna nazaran, kısa vadeli tarafta 40 baz puana yaklaşan düşüşler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta 20 baz puana varan düşüşler görüldü.�

Günlük özet piyasa verileri

Kaynak: Ziraat Yatırım
Hibya Haber Ajansı